Nach den starken Gewinnen des letzten Jahres sind Halbleiteraktien unter die Räder gekommen, als das Coronavirus sich auf der ganzen Welt ausbreitete. Angesichts der Tatsache, dass die Weltwirtschaft kurz vor dem Abrutschen in eine Rezession steht, haben die Sorgen zugenommen, dass die Nachfrage nach Chips zusammenbrechen wird.
Während die Marktteilnehmer immer noch Schwierigkeiten haben, das wahre Ausmaß des Schadens durch das sich schnell ausbreitende Virus auf Unternehmen und deren Geschäftstätigkeit zu verstehen, stehen einige Chiphersteller bereit wieder Gas zu geben, sobald die Pandemie eingedämmt ist.
Drei Namen stehen ganz oben auf dieser Liste:
1. Micron
Micron (NASDAQ:MU) ist auf DRAM oder Dynamic Random Access Memory spezialisiert, die Art von Speicherchip, die üblicherweise als Arbeitsspeicher verwendet wird.
Die Aktie des in Boise, Idaho, ansässigen Chipherstellers, die den Handel am Dienstag zu 42,06 USD beendete, ist um 38% hochgeschossen, seit sie am 18. März ein 52-Wochen-Tief von 31,13 USD erreichte.
Die Anleger sind zunehmend optimistisch gegenüber dem Unternehmen eingestellt, da Rechenzentren mehr Chips kaufen müssen, um den steigenden Anforderungen für Fernarbeit, Spiele und Onlinehandel während der Pandemie gerecht zu werden.
Die Marktteilnehmer erwarten außerdem, dass Micron mehr Chips an Notebookhersteller verkaufen wird, als mehr Mitarbeiter von zu Hause aus arbeiten und Studenten sich für virtuelle Online-Kurse anmelden.
Am 25. März „lieferte Micron trotz der sich ausbreitenden Covid-19-Pandemie solide Gewinne und Umsätze für das zweite Quartal ab, die am oberen Ende des Prognosebereichs lagen", sagte Sanjay Mehrotra, President und CEO von Micron. Der Chiphersteller kündigte einen Gewinn je Aktie von 45 Cent bei einem Umsatz von 4,80 Milliarden US-Dollar an und übertraf damit die Schätzungen auf einen Gewinn je Aktie von 37 Cent bei einem Umsatz von 4,69 Milliarden US-Dollar.
Mit Blick auf das dritte Quartal des Geschäftsjahres schätzt Micron den GpA in einer Spanne von 40 bis 70 Cent und den Umsatz in einem Bereich von 4,6 bis 5,2 Milliarden US-Dollar. Analysten erwarten für das kommende Quartal einen Gewinn je Aktie von 54 Cent und einen Umsatz von 4,91 Milliarden US-Dollar.
„Wir werden aus dieser schweren Zeit in guter Verfassung hervorgehen, um die robusten langfristigen Nachfragechancen für flüchtige- und Dauerspeicher zu nutzen", sagte Mehrotra.
2. NVIDIA
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) gilt als einer der weltweit führenden Anbieter von Grafikprozessoren (GPUs), bei denen es sich um Chips handelt, die in Mobiltelefonen, PCs, Notebooks, Spielekonsolen und Rechenzentren verwendet werden. Der Halbleiterriese übertraf die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn je Aktie in den letzten vier Quartalen.
Die Aktien des in Santa Clara, Kalifornien, ansässigen Unternehmens sind um satte 45% gestiegen, seit sie am 18. März auf den niedrigsten Stand des Jahres gefallen sind. Die Aktie notierte gestern bei 263,60 USD, was einer Marktkapitalisierung von 161,3 Mrd. USD entspricht.
Neben dem erwarteten Anstieg der Nachfrage nach Chips, die in Rechenzentren verwendet werden, dürfte NVIDIA einen Anstieg seiner GPUs für die medizinische Forschung verzeichnen. Mit dem GPU-beschleunigten Genomanalyse-Toolkit Parabricks des Unternehmens können Wissenschaftler, die die COVID-19-Pandemie bekämpfen, schneller zu Ergebnissen kommen.
Needham-Analyst Rajvindra Gill erklärt:
"GPUs können die Analyse ganzer Genome, die aus 3 Milliarden Basenpaaren in menschlichen Chromosomen bestehen, von Tagen auf weniger als eine Stunde beschleunigen."
"Wir erwarten einen Anstieg der Nachfrage nach NVIDIA-GPUs im medizinischen Bereich, insbesondere bei der DNA-Sequenzierung und der Arzneimittelentwicklung."
Gill stufte die NVIDIA-Aktie am 24. März von halten auf kaufen hoch, und verwies auf die Fähigkeit des Technologieunternehmens, Forschern, die nach Lösungen für Covid-19 suchen, kritische Rechenleistung zu bieten.
3. Xilinix
Die Aktien des Herstellers programmierbarer Chips Xilinx (NASDAQ:XLNX), der verschiedene Arten von integrierten Schaltkreisen entwickelt, sind seit dem Erreichen eines 52-Wochen-Tiefs von 67,68 USD am 12. März um fast 17% gestiegen. Die Aktie ging gestern Abend zu 77,94 USD aus dem regulären Handel, was dem Unternehmen einen Marktwert von 19,39 Milliarden US-Dollar gibt.
Das Unternehmen aus dem kalifornischen San Jose wird wahrscheinlich von einem guten Absatz von Chips für Rechenzentren profitieren, um dem Anstieg der Nachfrage nach Cloud-Diensten Rechnung zu tragen. Die bevorstehende Einführung der 5G-Technologie - die drahtlose Revolution der nächsten Generation - dürfte das Umsatzwachstum weiter ankurbeln.
Goldman Sachs-Analyst Toshiya Hari hat die Xilinx-Aktie am 24. März von "neutral" auf "kaufen" hochgestuft und dies mit positiven Geschäftstrends begründet, als die Wall Street Bank ihre Einschätzung des Halbleitersektors neu kalibrierte.
Der Citi-Analyst Christopher Danely klang ebenfalls optimistisch und sagte in einem Bericht vom 24. März, dass Xilinx angesichts der aktuellen Unsicherheit über das Coronavirus der beste Wert ist, in den man sich unter den Halbleitern derzeit "flüchten" kann. Er stellt fest, dass in früheren Abschwüngen "Aktien mit hohen, nachhaltigen Bruttomargen wie XLNX überdurchschnittlich gut laufen".
Xilinix nächster Quartalsbericht kommt am 22. April heraus. Der Durchschnitt der Schätzungen sieht den Gewinn bei 67 Cent je Aktie im vierten Geschäftsquartal, während der Umsatz bei 754,6 Mio USD liegen soll.