Nachdem die Investoren die politische Unsicherheit abgeschüttelt haben, die durch das enge Präsidentenrennen in den USA geschaffen wurde, treten die Märkte in eine weitere Phase potenzieller Volatilität ein, da die steigenden COVID-19-Infektionen viele Bundesstaaten zur Wiedereinführung von Restriktionen zwingen.
Medien berichteten am Wochenende, dass drei Westküstenstaaten der USA gemeinsam einen Stopp für nicht unbedingt notwendige Reisen forderten. Kalifornien, Oregon und Washington riefen die Bürger dazu auf, Reisen zu vermeiden, da die tägliche Zunahme der COVID-19-Fälle in den USA inzwischen neue Rekorde erreicht hat.
Investoren haben sich bisher auf die wirtschaftliche Erholung nach der Pandemie konzentriert, weil sie optimistisch waren, dass erfolgreiche Impfstoffkandidaten bald die Genehmigung für den Notfalleinsatz erhalten würden. Dies ist vielleicht der Grund dafür, dass in der vergangenen Woche selbst bei einem Anstieg der Coronavirus-Fälle wirtschaftlich sensible Aktien gefragt waren. Sowohl der S&P 500 als auch der Small-Cap-Index Russell 2000 stiegen auf Allzeithochs, während der Dow Jones Industrial Average auf Vor-Pandemie-Niveaus kletterte.
Neben der Eskalation der Coronavirus-Infektionen und Meldungen zur Impfstoffentwicklung blicken Investoren auch gespannt auf die Quartalsergebnisse der größten Einzelhändler in den USA. Wir haben drei Aktien in die engere Wahl gezogen, die nach der Bekanntgabe ihrer Quartalszahlen große Kursbewegungen sehen könnten:
1. Walmart
Amerikas größter Einzelhändler, Walmart (NYSE:WMT), gibt am Dienstag, den 17. November, vor der Markteröffnung sein Geschäftsergebnis für das dritte Quartal 2021 bekannt. Analysten erwarten im Schnitt einen Gewinn pro Aktie von 1,18 Dollar bei einem Umsatz von 132,08 Milliarden Dollar.
Der Einzelhändler war einer der größten Profiteuere während der Pandemie, da die Menschen zu Hause geblieben sind, Lebensmittel eingelagert und mehr Grundnahrungsmittel konsumiert haben. Im zweiten Quartal verzeichnete die E-Commerce-Abteilung des in Bentonville, Arkansas, ansässigen Einzelhändlers ein robustes Wachstum. Die Online-Verkäufe stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 97%, wobei sowohl Abhol- als auch Zustelloptionen ein historisch hohes Umsatzvolumen verzeichneten.
Dank der Erwartung, dass der Einzelhändler starke Quartalsgewinne und wachsende Online-Umsätze ausweisen wird, haben die Anleger die WMT-Aktien in diesem Jahr um 27% steigen lassen. Die Aktie schloss am Freitag mit einem Plus von 1,56% bei 150,54 Dollar. Die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich des zweiten Konjunkturpakets der Regierung könnte die zukünftigen Verkaufszahlen belasten.
Walmart hat die Bedeutung der staatlichen Konjunkturmaßnahmen in seinem jüngsten Quartalsbericht mehrfach erwähnt und gesagt, dass die Verbraucher, die dieses Geld in ihren Brieftaschen hatten, die Umsätze in den margenstarken Warengruppen des täglichen Bedarfs steigern konnten.
2. Home Depot
Der Baumarktgigant Home Depot (NYSE:HD) wird am Dienstag vor der Börseneröffnung sein Zahlenwerk für das dritte Quartal bekannt geben. Analysten rechnen mit einem Gewinn je Aktie von 3,05 Dollar bei einem Umsatz von 31,78 Milliarden Dollar.
HD profitierte ebenfalls von den Lockdowns. Die Menschen, die in ihren Häusern festsaßen, gaben mehr Geld für die Renovierung ihrer Behausungen aus. Seit dem Einbruch im März hat sich die Home Depot-Aktie stark erholt und mehr als 80% gewonnen.
Aber diese kräftige Rallye hat in den vergangenen drei Monaten eine Verschnaufpause eingelegt. Steigende Ausgaben schmälerten die Gewinnspannen des Unternehmens und der Höhepunkt des Konsumrausches im Frühjahr und Sommer ging zu Ende. Die Aktien schlossen am Freitag bei 277,17 Dollar. Im dritten Quartal bewegten sich die Titel von Home Depot kaum vom Fleck.
Die Vertriebs- und Verwaltungskosten stiegen um 26% im 2. Quartal. Simeon Gutman von Morgan Stanley (NYSE:MS) stellte fest, dass das Unternehmen für Kosten und Leistungen im Zusammenhang mit dem Virus mehr als erwartet ausgibt.
3. NVIDIA
Einer der weltgrößten Chiphersteller, NVIDIA (NASDAQ:NVDA), meldet am Mittwoch, den 18. November, nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal. Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie von 2,57 Dollar bei einem Umsatz von 4,41 Milliarden Dollar.
Die Aktien von NVIDIA haben in diesem Jahr einen enormen Höhenflug hinter sich, der durch die steigende Nachfrage nach ihren Chips für Rechenzentren und Spielkonsolen angeheizt wurde. Die Aktie erreichte am 6. November ein Rekordhoch von 588,01 Dollar und ist im Jahr 2020 um etwa 130% gestiegen. Damit hat sie den Philadelphia Semiconductor Index massiv outperformt, der im Jahr 2020 bislang um 36% gestiegen ist.
Die Papiere von NVDA schlossen am Freitag bei 531,88 Dollar.
Nach dem kräftigen Kursanstieg der Aktie in diesem Jahr ist NVIDIA mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 97,7, das mehr als das Zweifache des durchschnittlichen Multiplikators der Halbleitergruppe von 43,64 beträgt, nun eine der am höchsten bewerteten Chip-Aktien.
Das macht die Aktie anfällig für Korrekturen bei jeder negativen Gewinnüberraschung, insbesondere wenn das wirtschaftliche und geopolitische Umfeld weiterhin fragil bleibt. Das in Santa Clara, Kalifornien, ansässige Unternehmen NVIDIA ist der größte Hersteller von Grafikchips, die in Gaming-PCs eingesetzt werden. In den letzten Jahren hat der Chiphersteller seine Technologie erfolgreich dem Markt für künstliche Intelligenz angepasst und damit ein neues, milliardenschweres Geschäft geschaffen.