Für Brasilianer repräsentiert Jair Bolsonaro, der rechte Präsidentschaftskandidat, der im ersten Wahlgang am Sonntag 46% der Stimmen bekam, die beste Hoffnung, der Rezession und Korruption zu entkommen. Rohstoffhändler halten ihn ebenfalls für eine süße Wette und zeigen das, indem sie Zucker, eines der Hauptexportgüter des südamerikanischen Landes, auf eine Megarallye geschickt haben.
Seit dem 26. August sind Futures auf Rohzucker im New Yorker Handel, die die Preis-Benchmark für Zucker aus Brasilien sind, um unglaubliche 28% gestiegen - oder im Schnitt 3,5% an jedem Handelstag.
Arabica-Kaffee, ein weiteres wichtiges Exportgut aus Brasilien, hat sich im gleichen Zeitraum in New York um 15% verteuert.
Rally beim brasilianischen Real
Der Aufstieg der beiden Rohstoffe kommt, als der brasilianische Real gegenüber dem Dollar 7% gutgemacht hat—keine übermäßig überraschende Korrelation angesichts dessen, dass die brasilianischen Farmer ihre Ernte in der Landeswährung verkaufen, bevor diese auf den Weltmarkt gelangt.
Neben der Aufwertung gibt es einen weiteren Grund, warum Zucker und Arabica zusammen mit dem Real seit dem 26. August zu einem Höhenflug abgehoben haben: damals gab es die erste Fernsehdebatte der brasilianischen Präsidentschaftswahlen in 2018, die Bolsonaros Führungsposition vor den anderen acht Kandidaten festigten.
Seitdem hat der ehemalige Armeekapitän, gerne “Tropen-Trump” genannt, wegen seiner harten Haltungen, die an den US-Präsidenten erinnern, einen durchschlagenden vorläufigen Sieg bei den Wahlen eingefahren, der ihm einen klaren Vorteil für den finalen Wahlgang am 28. Oktober verschafft und sogar eine Messerattacke überlebt, die ihm fast das Leben gekostet hätte. Seine dramatische Kampagne hat die brasilianischen Märkte angefeuert, als Rohzucker fast seinen bisherigen Jahresverlust nach der Rallye in dieser Woche von 32% auf 15% halbierte.
“Es ist alles Bolsonaro und der Real,” sagt Shawn Hackett von Hackett Financial Advisors, einer Marktforschungsfirma für landwirtschaftliche Rohstoffe aus Boca Raton in Florida. Hackett weiter:
“Großspekulanten haben seit Monaten auf einen schwachen Real gesetzt und diese Erholung hat sie auf dem linken Fuß erwischt. Es werden derzeit in massiver Weise Absicherungen von Shorts durchgeführt, auch auf Zucker und Kaffee.”
Überkaufte Märkte?
Was das ebenfalls bedeutet ist, dass die beiden Rohstoffe technisch gesehen überkauft sind, was das Risiko einer Korrektur birgt, sollte Bolsonaros Schein verblassen oder die Händler entscheiden, ihre Gewinne einzustecken.
Am Dienstag bewertete der technische Tagesausblick auf Investing.com für Zucker diesen immer noch als “Starken Kauf”, mit dem höchsten Widerstand—3. Niveau nach Woodie’s—bei 13,20 US-Cent das Pfund.
Der am aktivsten gehandelte Zuckerkontrakt in New York, der zur Lieferung im März, erzielte am Montag einen Referenzkurs von 12,94 US-Cent, nachdem er an acht Handelstagen ohne Pause gestiegen war. Während wir uns immer noch im frühen Oktober befinden, dürfte der 28 Prozentgewinn der vergangenen Woche allein ihn zum besten Monat in acht Jahren machen, sollten die Preissteigerungen bleiben.
Und trotzdem, Mike Seery von Seery Futures aus Plainfield in Illinois sagt, die die auf profitablen Positionen im Zucker sitzen sollten sich vor einem jederzeit möglichen Umschwung wappnen.
Zucker sieht nicht wie ein 'geradliniger Anstieg' aus
“Sollten Sie mehrere Kontrakte long halten, dann wäre mein Ratschlag, einen Teil des Gewinns zu realisieren, da ich Schwierigkeiten habe daran zu glauben, dass dieser Markt weiter gerade nach oben steigen wird,” sagte Seery, ein Charttechniker, der der Achterbahnfahrt von Zucker in diesem Jahr gefolgt ist, als dessen Kurs von einem 10-Jahrestief von 9,91 US-Cent im August auf ein Siebenmonatshoch von 12,98 am Dienstag schoss.
Da die Märzfutures über den gleitenden Durchschnittslinien der letzten 20 und auch 100 Tage liegen, sieht Seery starken Widerstand beim Niveau von 13 US-Cent.
“Wenn Sie sich die überkauften Indikatoren anschauen, wie Stochastik oder den RSI, dann befinden sich beide auf Extremniveaus – die uns mitteilen, dass wir uns auf einen wie auch immer gearteten Rückzug einstellen müssen, meiner Meinung nach.”
Technischer Ausblick beim Kaffee besser
Und beim Kaffee war die technische Position besser als beim Zucker, auch wenn auch hier Vorsicht angebracht ist, sagt Seery. Investing.coms technischer Tagesausblick wertet Rohzucker als “Stark Kaufen”, wobei das stärkste Verkaufssignal beim 200-Tagesdurchschnitt kommt, der zur Zeit auf 1,1408 USD das Pfund liegt.
Der am aktivsten gehandelte Arabica-Kontrakt in New York, der für Dezember, hatte am Montag einen Referenzkurs von 1,1185 US-Cent. Er bleibt damit für das Jahr immer noch 11% im Minus, trotz eines Zugewinns von mehr als 13% seit Ende August.
“Es sieht mir definitiv danach aus, dass der Kaffeekurs endlich seinen Boden erreicht hat,” sagt Seery unter Bezugnahme auf das 12-Jahrestief von 93,50, das im September erreicht wurde. “Der Trend hat nach oben umgeschwenkt,” fügte er hinzu.