Finanz- und Technologietitel leiden unter Spannungen in HK, Trump greift an

Die US-Aktienindizes drehten in der Sitzung vom Donnerstag ins Negative, da die zunehmenden Spannungen um Hongkongs neues nationales Sicherheitsgesetz und Donald Trumps Angriffe auf die Social Media-Unternehmen zu Gewinnmitnahmen führten, nachdem die amerikanischen Aktien ihre höchsten Werte in fast drei Monaten erreicht hatten.

Die Finanz- und Technologieaktien erfuhren in New York die höchsten Verluste. Twitter (NYSE:TWTR) brach um 4,45% ein, da Donald Trump eine Durchführungsverordnung unterzeichnete, um einige der rechtlichen Schutzvorkehrungen aufzuheben, die Social Media-Unternehmen geniessen, nachdem Twitter Anfang der Woche bekanntgegeben hatte, seine Tweets überprüfen zu wollen. Facebook (NASDAQ:FB) (-1,61%) machte es Twitter nach und verbuchte Verluste, während sich Snap (NYSE:SNAP) aufgrund von Hoffnungen, dass Twitters Unglück eine Chance für seine Mitbewerber sein könnte, um 7,35% erholte. Trumps persönlicher Kampf gegen die Social Media-Unternehmen wird wohl kurzlebig sein, wenn seine Anschuldigungen unberechtigt sind. Aber es ist ein grosses Risiko für die US-Technologieaktien, dass die Covid-Erholung nun zu Gewinnmitnahmen bei den Technologieunternehmen führen und Kapital in Sektoren bringen könnte, die von der Wiedereröffnung der Unternehmen stärker profitieren sollen. Eine niedrige Nachfrage nach Technologieaktien könnte die Erholung insgesamt ebenfalls verlangsamen, da die Technologieaktien in den Indizes einen hohen Marktanteil haben.

Die Finanztitel hingegen stehen unter dem Druck steigender Spannungen zwischen den USA und China, da die US-Politiker sagten, dass sie mit dem neuen nationalen Sicherheitsgesetzes Hongkongs, das Rechte und Freiheiten einschränken würde, nicht glücklich seien. Die US-Politiker meldeten, dass sie ihre Antwort zu dem neuen Gesetz am Freitag ankündigen werden. Die US-Reaktion wird den Sonderstatus Hongkongs als globale Finanzmetropole wohl in Gefahr bringen und die bereits schlechten Beziehungen zu China noch stärker verschlechtern. HSBC Holdings (-2,16%) gehörte am Freitag zu den schlimmsten Verlierern in Hongkong, die Bank of China (HK:3988) büsste 0,70% ein.

Die schlechter werdende Marktstimmung belastete auch die meisten asiatischen Indizes. Die Aktien in Tokio und Sydney gingen aufgrund durchwachsener Wirtschaftsdaten um 0,25% bzw. 0,70% zurück. Der Shanghai Composite gab 0,11% ab, während der Hang Seng seine Verluste vor einem möglicherweise weiteren chaotischen Wochenende auf den Strassen von Hongkong um 0,68% ausweitete, während das Risiko, dass China militärisch eingreift, zunimmt.

Die Aktivität der FTSE- (-0,71%) und DAX- (-1,12%) Futures deutet an, dass die europäischen Aktien einen Teil ihrer Wochenverluste vor Wochenschluss wieder abgeben könnten. Die Finanztitel sollten weiter die Bedenken im Zusammenhang mit Hongkong zu spüren bekommen, da wir eine tiefere Abwärtskorrektur bei den Energieaktien sehen, da die Ölpreise stagnieren.

Das WTI-Rohöl kommt nach einem überraschenden Anstieg der US-Ölbestände letzte Woche ins Stottern. Die jüngsten EIA-Daten zeigten, dass die US-Lagerbestände in der letzten Woche um 7,9 Mio. gestiegen sind, gegenüber einem von den Analysten erwarteten Rückgang von 2,5 Mio. Barrel, was die Nachfrage aufgrund einer Dynamik niedrigeres Angebot/bessere Nachfrage belastete. Die Top-Verkäufer warten um 35 USD pro Barrel auf ihre Chance. Wir könnten möglicherweise einen weiteren Rückgang in Richtung des Unterstützungsbereichs bei 32/30 USD sehen.

Bei den Devisen brach der US-Dollar ein, da das sichere Kapital in den Yen, Schweizer Franken und Gold floss.

Der EURUSD überkam aufgrund des allgemein schwächeren US-Dollars und Hoffnungen, dass das so stark benötigte steuerliche Rettungspaket im Wert von 750 Mrd. Euro der Wirtschaft der Eurozone Auftrieb verleihen könnte, die 1,11. Der jüngste Vorschlag von der Europäischen Kommission muss noch genehmigt werden, aber die sogenannten «genügsamen Vier» werden sich wohl zu einem Rettungsfonds einigen, auch wenn unsicher ist, wie das historische Rettungspaket implementiert werden wird. Technisch gesehen könnte die Euroerholung an Schwung gewinnen, sollte der wichtige 61,8% Fibonacci-Widerstand bei 1,1160 überschritten werden, und dann den gleitenden 100-Wochendurchschnitt um 1,1225 als Ziel haben.

Cable testet den gleitenden 50-Tagesdurchschnittswiderstand nach oben. Ein weiterer Rückgang des US-Dollars könnte dem Pfund kurzfristig Aufschwung verleihen, aber die mittelfristigen Prognosen bleiben für das Sterling negativ, da die Sorgen um einen No-Deal-Brexit die Nachfrage wohl vor 1,25/1,2515 belasten werden (psychologische Unterstützung/gleitender 100-Tagesdurchschnitt). Die Kursanstiege des Pfund Sterlings könnten interessante Top-Selling-Möglichkeiten bieten, da vor der nächsten Runde der Brexit-Verhandlungen nächste Woche ein Stillstand droht. Das Vereinigte Königreich wird damit beginnen, sich auf einen Ausstieg ohne Abkommen vorzubereiten, sollten wir bei den Gesprächen nächste Woche nicht wesentliche Fortschritte sehen. Letzteres würde dazu führen, dass ein No-Deal-Brexit eingepreist wird, was das Pfund Sterling belasten würde.

Zuletzt sehen wir für den USDCAD den Aufbau einer Unterstützung um 1,3730, da die nachlassende Erholung des Öls angefangen hat, den Loonie zu belasten. Heute stehen die BIP-Daten an, die einen Rückgang um 9% für März bestätigen sollten. Zusammen mit der stagnierenden Ölerholung könnten die jüngsten Wachstumszahlen für kalte Füsse der CAD-Bullen sorgen, Gewinnmitnahmen auslösen und den USDCAD zurück über seinen gleitenden 100-Tagesdurchschnitt (1,38) bringen.