- PCE-Inflationsdaten, Fed-Ansprachen und die neuesten Nachrichten zu Trump-Zöllen werden diese Woche im Mittelpunkt stehen.
- Die starke Markenpräsenz, die innovativen Produktlinien und die effektiven Marketingstrategien von Lululemon sind gute Voraussetzungen für einen soliden Gewinnbericht.
- Die gedämpften Gewinn- und Umsatzwachstumsaussichten von Dollar Tree geben Anlass für eine vorsichtigere Einschätzung dieser Aktie und sind möglicherweise sogar Verkaufssignale.
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Die US-Aktienmärkte schlossen am Freitag leicht im Plus und verhinderten damit die fünfte Verlustwoche in Folge, wohl weil Präsident Donald Trump "Flexibilität" bei den anstehenden gegenseitigen Zöllen signalisiert hatte.
Auf Wochensicht stieg der Dow Jones Industrial Average um 1,2 %, der S&P 500 gewann 0,5 %, während der technologielastige Nasdaq Composite um 0,2 % zulegte.
Quelle: Investing.com
Es wird erwartet, dass auch in der kommenden Woche viel los sein wird, da die Anleger weiterhin die Aussichten für die Wirtschaft, die Inflation, die Zinssätze und die Unternehmensgewinne vor dem Hintergrund des Handelskriegs von Präsident Trump bewerten werden.
Der wichtigste Punkt im Wirtschaftskalender ist der für Freitag erwartete Kernpreisindex für die privaten Konsumausgaben (PCE), der bevorzugte Inflationsindikator der Fed. Dazu gibt es eine ganze Reihe von Rednern der Fed, darunter die Gouverneure Tom Barkin, Raphael Bostic, Neel Kashkari und Alberto Musalem, die öffentliche Ansprachen halten werden.
Quelle: Investing.com
Ansonsten steht nur eine Handvoll Unternehmensergebnisse auf dem Programm, darunter Lululemon (NASDAQ:LULU), GameStop (NYSE:GME), Chewy (NYSE:CHWY), McCormick (NYSE:MKC), KB Home (NYSE:KBH), und Dollar Tree (NASDAQ:DLTR).
Unabhängig davon, in welche Richtung sich der Markt entwickelt, möchten wir im Folgenden auf eine Aktie hinweisen, die wahrscheinlich gefragt sein wird, und eine andere, bei der es erneut Schwäche auftreten könnte. Der Zeitrahmen gilt allerdings nur für die kommende Woche, Montag, 24. März, bis Freitag, 28. März.
Unsere Kaufempfehlung: Lululemon
Lululemon, der kanadische Sportbekleidungsriese, bereitet sich darauf vor, am Donnerstag um 4:05PM ET seine Ergebnisse für das 4. Quartal bekannt zu geben. Dem Optionsmarkt zufolge preisen die Händler für die LULU-Aktie nach dem Druck einen Swing von rund 10 % in beide Richtungen ein. Der Kurs der Aktie ist nach dem letzten Ergebnisbericht im Dezember um 16,7 % gefallen.
Dank der innovativen Produkte, einer starken Markentreue und einer expandierenden Marktpräsenz ist Lululemon seit langem ein Favorit bei Investoren und Analysten. in jüngster Zeit war Optimismus zu spüren, da die Gewinnschätzungen in den Wochen vor dem Bericht 26 Mal nach oben korrigiert wurden – uns dabei gab es laut InvestingPro keine einzige Korrektur nach unten. 
Quelle: InvestingPro
Aufgrund mehrerer Schlüsselfaktoren wird erwartet, dass das Unternehmen ein besseres Ergebnis und eine bessere Prognose als ursprünglich befürchtet vorlegen wird. Die Konsensschätzungen gehen davon aus, dass Lululemon im 4. Quartal einen Ertrag pro Aktie (EPS) von 5,87 USD ausweisen wird, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahreswert von 5,29 USD entspricht.
Der Umsatz für den Berichtszeitraum wird voraussichtlich um 11,5 % auf 3,58 Mrd. USD steigen, da der Hersteller von Sportbekleidung ein starkes Weihnachtsgeschäft mit einer hohen Nachfrage nach Yoga- und Sportbekleidung verzeichnen konnte.
Obgleich sich die Anleger derzeit auf einen schwächeren Ausblick einstellen, bin ich davon überzeugt, dass das Management von Lululemon einen besseren Ausblick für das laufende Geschäftsjahr geben wird, der die Befürchtungen noch übertrifft, da das Unternehmen von einem verbesserten Bestandsmanagement und vielversprechenden Fundamentaldaten profitieren wird. Darüber hinaus haben die Expansion des Unternehmens in neue Märkte, sowohl auf nationaler als auch auf internationaler Ebene, und die kontinuierliche Innovation von Produktlinien und Stoffen die Attraktivität des Unternehmens gesteigert und den wachsenden Trend zum sogenannten Athleisure-Kleidungsstil genutzt.
Quelle: Investing.com
Die LULU-Aktie schloss die Freitagsitzung bei 322,62 USD ab. Seit Jahresbeginn ist der Kurs um 15,6 % gesunken und hat sich damit schlechter im Vergleichszeitraum entwickelt als der breitere Markt. Lululemon hat eine Marktkapitalisierung von rund 39 Mrd. USD und gehört damit zu den wertvollsten Sportbekleidungsunternehmen der Welt.
Für Anleger ist zudem interessant, dass sich Lululemon sich eine außergewöhnliche finanzielle Gesundheit mit einem Gesamt-Score von 3,06 auszeichnet und nach den InvestingPro-Metriken ein "GREAT"-Rating trägt. Das Unternehmen glänzt mit einem beeindruckenden Score von 4,35 vor allem beim Faktor Rentabilität. Auch bei der Cashflow-Generierung (3,59) und den Wachstumskennzahlen (3,47) schneidet LULU sehr gut ab.
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Unsere Verkaufsempfehlung: Dollar Tree
Auf der anderen Seite blickt Dollar Tree einer harten Woche entgegen, wenn das Unternehmen am Mittwoch um 6:30 Uhr ET seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht. Der bereits angeschlagene Discounter hat mit einer Reihe von negativen Faktoren zu kämpfen, die sich abträglich auf sein Geschäft auswirken.
Der Markt erwartet, dass die DLTR-Aktie nach der Veröffentlichung des Berichts stark schwanken könnte, laut dem Optionsmarkt sind hier Kursausschläge von bis zu 14 % in beide Richtungen möglich. Die Gewinnspannen des in Chesapeake, Virginia, ansässigen Sortimentshändlers stehen derzeit stark unter Druck. Laut einer Umfrage von InvestingPro hat die Mehrheit der Analysten ihre Ertragsschätzungen in den letzten 90 Tagen um mehr als 20 % gesenkt.
Quelle: InvestingPro
Diese pessimistische Stimmung ist Ausdruck der Bedenken, dass Dollar Tree sich im zunehmend wettbewerbsintensiven Discounter-Einzelhandel behaupten kann, zwar insbesondere, weil sich die Ausgaben der Verbraucher derzeit auf größere, etabliertere Akteure mit besseren Angeboten und einer breiteren Produktpalette verlagern.
Dollar Tree wird für das 4. Quartal voraussichtlich einen Gewinn von 2,20 USD ausweisen, was einem Rückgang von 13,7 % gegenüber dem Gewinn pro Aktie von 2,55 USD im Vorjahreszeitraum entspricht. Der Umsatz wird laut den Erwartungen im Jahresvergleich um 4,7 % auf 8,23 Mrd. USD sinken, und das in einem harten Wettbewerb mit Einzelhandelsriesen wie Walmart (NYSE:WMT) und Amazon (NASDAQ:AMZN) sowie der chinesischen E-Commerce-Plattform Temu.
Mit Blick auf die Zukunft erwarten wir, dass das Einzelhandelsunternehmen aufgrund des schwierigen makroökonomischen Umfelds enttäuschende Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr veröffentlichen wird. Das Festhalten von Dollar Tree an dem ikonischen Preis von 1 USD ist angesichts der steigenden Inflation zunehmend unhaltbar geworden und bremst jegliche Möglichkeiten für das Unternehmens aus, höhere Kosten an die Verbraucher weiterzugeben.
Quelle: Investing.com
Die DLTR-Aktie schloss am Freitag bei 66,75 USD. Bei den aktuellen Bewertungen hat Dollar Tree eine Marktkapitalisierung von 14,3 Mrd. USD und ist damit nach Dollar General (NYSE:DG) der zweitgrößte US-amerikanische Ein-Dollar-Shop. Die Aktie, die unter ihren wichtigsten gleitenden Durchschnitten gehandelt wird, hat im Jahr 2025 11 % eingebüßt.
Es überrascht daher auch nicht, dass das KI-gestützte quantitative Modell von InvestingPro Dollar Tree mit einem "FAIR"-Gesundheitsscore von 2,08 bewertet und dabei Bedenken wegen der schwächelnden Gewinnmargen, des sporadischen Umsatzwachstums und des rückläufigen freien Cashflows äußert.
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Offenlegung: Jesse Cohen hält bei Redaktionsschluss über den SPDR®S&P 500 ETF (SPY) und den Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) Long-Positionen auf den S&P 500 und den Nasdaq 100. Jesse Cohen hält auch den Invesco Top QQQ ETF (QBIG:{{Invesco QQQ 500 Equal Weight ETF (QBIG) und den VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
Er richtet sein Portfolio aus Einzeltiteln und börsengehandelten Fonds auf der Grundlage einer laufenden Risikobewertung sowohl des makroökonomischen Umfelds als auch der Finanzlage der Unternehmen regelmäßig neu aus.
Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Verfassers wieder und sind nicht als Anlageberatung zu verstehen.
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