Der Gesamtmarkt gerät allmählich unter Druck. Vor allem die Börsenschwergewichte kommen nur noch schwerlich voran. Deshalb könnten einige Anleger eine verstärkte Rotation in Börsenzwerge oder Small Caps ins Auge fassen. In vorangegangenen Artikeln behandelten wir Small-Cap-Aktien und Fonds, die sich sowohl auf US-Firmen als auch auf internationale Unternehmen konzentrieren.
Die zwei Fonds, die wir heute besprechen, sprechen Anleger an, die in den kommenden Monaten ihr Portfolio um Small Caps ergänzen wollen, ohne dabei jedoch die Börsenschwergewichte komplett unter den Tisch fallen zu lassen.
1. Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap ETF
- Aktueller Kurs: 20,77 USD
- 52-Wochen-Spanne: 10,34 - 20,97 USD
- Dividendenrendite: 1,76%
- Kostenquote: 0,29% pro Jahr
Der Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap ETF (NYSE:RVRS) bietet Zugang zu Unternehmen aus dem S&P 500 Index. Der Fonds gewichtet Unternehmen jedoch umgekehrt zu ihrer Marktkapitalisierung.
Die meisten Fonds orientieren sich an Indizes, die eine starke Konzentration an Large-Cap- oder sogar Mega-Cap-Unternehmen wie Apple, Microsoft und Amazon enthalten.
Die meisten Fonds, deren Beteiligungen auf Indizes aufbauen, weisen eine starke Konzentration auf Large-Cap- oder Mega-Cap-Unternehmen wie Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Amazon (NASDAQ:AMZN) auf. Deren jeweilige Marktkapitalisierung liegt bei 2,09 Billionen Dollar, 1,75 Billionen Dollar und 1,57 Billionen Dollar. Im RVRS steigt die Gewichtung jedoch mit abnehmendem Börsenwert. Erst kürzlich hatten wir uns mit gleichgewichteten ETFs beschäftigt, die ebenfalls ein höheres Engagement in mittelgroßen und kleinen Aktien bieten.
Seit seiner Markteinführung im Oktober 2017 sind die verwalteten Mittel des RVRS auf 17,4 Mio. USD gestiegen. Es handelt sich dabei also immer noch um einen recht kleinen Fonds. Die Erdölraffinerie HollyFrontier (NYSE:HFC), die Technologiegruppe Xerox (NYSE:XRX), der Bekleidungshändler Spalt (NYSE:GPS), die Outdoor-Bekleidungsfirma Hanesbrands (NYSE:HBI) und der Immobilienfonds (Real Estate Investment Trust, REIT) SL Green Realty (NYSE:SLG) gehören zu den wichtigsten Namen im ETF. Ihre Marktkapitalisierungen liegen zwischen 4 und 10 Milliarden US-Dollar.
Im vergangenen Jahr hat der RVRS eine Rendite von fast 20% erzielt. Er erreichte im Februar ein Allzeithoch. Zum Vergleich: Der SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), ein sehr beliebter ETF, der den S&P 500 nachbildet, hat in den letzten 12 Monaten ein Plus von fast 21% erzielt. Seit Beginn des Jahres 2021 sind RVRS und SPY um 10,9% bzw. 4,2% gestiegen.
Eine mögliche Rotation in Small Caps könnte also bereits im Gange sein. Im Rahmen der Portfolio-Diversifikation ist es ratsam, den Fonds an Dips zu kaufen.
2. iShares MSCI USA Size Factor ETF
- Aktueller Kurs: 119,45 USD
- 52-Wochen-Spanne: 60,20 - 119,61 USD
- Dividendenrendite: 3,58%
- Kostenquote: 0,15% pro Jahr
Der iShares MSCI USA Size Factor ETF (NYSE:SIZE) konzentriert sich mehr auf mittlere und kleine Börsenwerte aus den USA. Der Fonds wurde im April 2013 aufgelegt und verwaltet netto 843 Mio. USD.
SIZE bildet mit 620 Beteiligungen den MSCI USA Low Size Index ab. Unter den Sektoren führt die Informationstechnologie (IT) die Liste mit 19,31% an. Darauf folgen Industriewerte (12,25%), Finanzwerte (13,76%), Gesundheitswesen (13,30%), Nicht-Basiskonsumgüter (10,53%), Basiskonsumgüter (4,97%) und andere.
In den wichtigsten 10 Werten stecken etwa 3% des Fondsvermögens. Mit anderen Worten: kein Unternehmen besitzt eine so hohe Gewichtung, dass es den Fondspreis maßgeblich beeinflusst. Die Ölexplorationsgesellschaften ConocoPhillips (NYSE:COP) und OccidentalPetroleum (NYSE:OXY), der globale Medien- und Unterhaltungskonzern ViacomCBS (NASDAQ:VIAC), die Medien- und Internetgruppe IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) sowie der Bergbaukonzern Freeport-McMoran (NYSE:FCX) sind die wichtigsten Namen im SIZE. Ihre Marktkapitalisierung liegt zwischen 20 und 70 Milliarden US-Dollar.
In den letzten 52 Wochen ist der ETF um 21% gestiegen und hat im Februar ein Allzeithoch erreicht. Uns spricht die hohe Diversifizierung des SIZE an. Ein möglicher Rückgang in Richtung der 110 Dollar-Marke würde die Sicherheitsmarge für Buy-and-Hold-Anleger verbessern.