Am Mittwoch wird der mit Spannung erwartete Verbraucherpreisindex (CPI) für November veröffentlicht – ein Ereignis, das die Finanzmärkte in Aufruhr versetzen könnte. Die Daten dürften eine entscheidende Rolle für die zukünftige Geldpolitik der US-Notenbank Fed spielen, nur wenige Tage vor der nächsten FOMC-Sitzung am 17. und 18. Dezember.
Die Frage ist klar: Wird die Fed die Zinssätze erneut senken oder an ihrer aktuellen Politik festhalten? Obwohl die Märkte eine 88-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung einpreisen, könnten höhere Inflationsdaten diesen Plan durchkreuzen.
Worauf die Märkte jetzt blicken
Analysten rechnen mit einer jährlichen Inflationsrate von 2,7 % – ein leichter Anstieg gegenüber den 2,6 % im Oktober. Noch wichtiger ist jedoch der Kern-CPI, der Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt. Hier wird ein monatlicher Anstieg um 0,3 % erwartet, was eine Jahresrate von 3,3 % bedeuten würde – das vierte Mal in Folge.
Für die Fed bleibt dies ein problematischer Wert. Trotz einiger Fortschritte signalisiert ein stabiler Kern-CPI, dass der Weg zurück zur angestrebten Inflationsrate von 2 % steinig bleibt. Überraschungen könnten die gesamte Markterwartung in die eine oder andere Richtung kippen. Kommen die Daten niedriger herein, wird die Fed möglicherweise die Zinsen senken. Ein höherer Wert könnte jedoch bedeuten, dass die Zinssätze auf dem aktuellen Niveau von 4,50 % bis 4,75 % verharren – oder dass es zu einer „hawkishen Zinssenkung“ kommt, die auf weitere Zurückhaltung der Notenbank hindeutet.
Warum das für die Märkte so wichtig ist
Die Inflation bleibt das dominierende Thema an den Börsen – und das aus gutem Grund. Mit dem S&P 500 und dem Nasdaq Composite auf Rekordkurs im Jahr 2024 hängt die Zukunft der Indizes stark davon ab, wie sich die Preisentwicklung in den kommenden Monaten entwickelt.
Sollte die Inflation unerwartet anziehen, könnten die aktuellen Höchststände schnell unter Druck geraten. Gleichzeitig könnte ein besser als erwarteter Inflationsbericht den Märkten einen kräftigen Schub verleihen. Die Investoren werden daher besonders genau hinschauen, wie die Fed das Zusammenspiel von Inflation, Wirtschaftswachstum und Preisstabilität bewertet.
Wie du dich jetzt positionieren kannst
In unsicheren Zeiten wie diesen kommt es darauf an, die richtigen Unternehmen zu identifizieren – vor allem solche, die bewiesen haben, dass sie auch in einem Umfeld mit hohen Zinsen und steigender Inflation erfolgreich sein können. Bestimmte Sektoren stechen dabei besonders hervor:
1. Energieaktien (NYSE:XLE): Unternehmen wie Exxon Mobil (NYSE:XOM), Chevron (NYSE:CVX) und Schlumberger (NYSE:SLB) profitieren direkt von steigenden Energiepreisen. Ihre Preismacht und globale Präsenz machen sie zu klassischen Inflationsgewinnern.
2. Basiskonsumgüter: Marken wie Pepsico (NASDAQ:PEP), Coca-Cola (NYSE:KO), Nike (NYSE:NKE) und Procter & Gamble (NYSE:PG) haben sich als widerstandsfähig erwiesen. Selbst in einem schwierigen Umfeld bleibt die Nachfrage nach ihren Produkten stabil, da sie lebensnotwendige Güter anbieten.
3. Finanzwerte: Banken wie Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), JPMorgan (NYSE:JPM) Chase und der Investmentriese Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) können von einem höheren Zinsumfeld direkt profitieren. Steigende Zinsen bedeuten höhere Margen für Kredite – und das schlägt sich direkt auf die Gewinne nieder.
4. Sachwerte: Investitionen in REITs wie American Tower (NYSE:AMT) oder Rohstoffunternehmen wie Barrick Gold (NYSE:GOLD) bieten natürlichen Schutz vor Inflation. Reale Vermögenswerte wie Immobilien und Gold haben historisch gesehen ihren Wert auch in inflationären Phasen bewahrt.
Quelle: InvestingPro
Warum jetzt handeln?
Die kommenden Wochen werden entscheidend sein. Egal, ob die Fed die Zinsen senkt oder auf ihrer Linie bleibt – die Weichen für 2025 werden in Kürze gestellt. Das ist die Zeit, in der du als Investor proaktiv handeln solltest, um dein Portfolio auf die künftigen Marktbedingungen auszurichten.
Nutze Tools wie den InvestingPro Stock Screener, um Unternehmen mit starken Fundamentaldaten und soliden Zukunftsaussichten zu finden. In einem Marktumfeld, das von Volatilität und Unsicherheit geprägt ist, sind durchdachte Anlageentscheidungen der Schlüssel, um Risiken zu minimieren und Chancen zu nutzen.
Disclosure: Ich bin derzeit über den SPDR® S&P 500 ETF, den Invesco QQQ Trust ETF und den SPDR® S&P 500 ETF long in den S&P 500 und den Nasdaq 100 investiert. Außerdem bin ich im Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK) investiert.
Ich passe mein Portfolio aus Einzelaktien und ETFs regelmäßig auf der Grundlage einer fortlaufenden Risikobewertung sowohl des makroökonomischen Umfelds als auch der Finanzdaten der Unternehmen an.
Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind ausschließlich die des Autors und sollten nicht als Anlageberatung verstanden werden.