- Die PayPal-Aktie geriet nach den Q2-Ergebnissen kurzfristig unter Druck.
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Es wird jedoch erwartet, dass die PayPals Umsatz in diesem Jahr um 20% steigen wird.
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Langfristiges Wachstum im digitalen Zahlungsverkehr und im Kryptobereich sollten der PYPL-Aktie Rückenwind geben.
Die Aktien des führenden Finanztechnologie-Schwergewichts PayPal (NASDAQ:PYPL) sind nach der Bekanntgabe der Geschäftszahlen für das zweite Quartal am 28. Juli eingebrochen. Nachdem die PYPL-Aktie am 26. Juli mit 310,16 Dollar ein Rekordhoch erreicht hatte, kostet sie derzeit 275 Dollar, also über 10 % weniger als letzte Woche.
Trotz des jüngsten Kursrückgangs bleiben wir bei der PYPL-Aktie auf lange Sicht optimistisch. Heute diskutieren wir daher, wie Anleger die Aktie am besten in ihr Portfolio aufnehmen können.
Langfristiger Rückenwind für die PYPL-Aktie
PayPal aus Kalifornien bietet Händlern und Verbrauchern digitale Zahlungslösungen. Zu den Angeboten gehören PayPal, PayPal Credit, Braintree, die P2P-Zahlungsplattform Venmo, das internationale Geldtransferunternehmen Xoom, iZettle, Hyperwallet und die kürzlich übernommenen Firmen Chargehound und Happy Returns.
PayPal wurde im Jahr 1998 gegründet und hat sich zu einem dominierenden Akteur im Bereich des digitalen Zahlungsverkehrs entwickelt. Nach der Abspaltung von eBay (NASDAQ:EBAY) im Jahr 2015 verfolgte PYPL eine aggressive Wachstumsstrategie und einen innovativen Ansatz.
Neuesten Zahlen belegen das Wachstumspotential:
"Der Transaktionswert für den globalen Markt für digitale Zahlungen betrug im Jahr 2020 5,44 Billionen US-Dollar und wird bis 2026 voraussichtlich 11,29 Billionen US-Dollar wert sein, was eine kumulierte Wachstumsrate (CAGR) von 11,21% im Zeitraum 2021-2026 ergibt."
Im Mai 2021 verfügte PayPal über mehr als 400 Millionen aktive Kunden- und Händlerkonten weltweit. Damit ist das wachsende Verbraucher- und Händlernetzwerk des Unternehmens einer der wichtigsten Katalysatoren für das Umsatzwachstum in den kommenden Quartalen.
Den Zahlen von Emergen Research nach liegt Paypal unter den führenden digitalen Zahlungsdienstleistern am Umsatz gemessen auf Rang 3. Seine Q2-Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz im Jahresvergleich um 17 % auf 6,24 Milliarden Dollar gewachsen ist. Der Non-GAAP-Nettogewinn belief sich im zweiten Quartal dieses Jahres auf 1,36 Milliarden Dollar, was einem Wachstum von 8% gegenüber dem zweiten Quartal 2020 entspricht. Das Management erwartet für das laufende Geschäftsjahr bei Umsatz und Non-GAAP-Gewinn ein Wachstum von 20 % bzw. 21 %.
Daher wird die aktuelle Marktkapitalisierung von PayPal in Höhe von 319,5 Milliarden Dollar auch in den kommenden Quartalen weiter steigen.
Zu den Hauptkonkurrenten von PayPal zählen JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Visa (NYSE:V), Mastercard (NYSE:MA) und Fiserv (NASDAQ:FISV).
PayPal-CEO Dan Schulman kommentierte die Ergebnisse vom zweiten Quartal so:
"Nach einem Rekordjahr haben wir im zweiten Quartal erneut starke Ergebnisse erzielt… PayPal hat sich eindeutig zu einem unverzichtbaren Service in der aufstrebenden digitalen Wirtschaft entwickelt."
Er stellte jedoch auch fest, dass eBay-Marktplätze nicht mehr von PayPal bedient werden und die Zahlen diese Entwicklung widerspiegeln.
Seit Oktober 2020 bietet PayPal in den USA Transaktionen mit Kryptowährungen an und ermöglicht seinen US-Kunden so den Kauf, Verkauf und Besitz von Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash und Litecoin. Im Q2 verzeichnete der Handel mit Kryptowährungen auf seiner Plattform Venmo ein robustes Wachstum.
Das Interesse der Anleger an digitalen Währungen wächst weltweit. In 2021 stieg "das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von Kryptowährungen dramatisch auf 109 Milliarden US-Dollar pro Tag". Als eine der ersten digitalen Plattformen, die Krypto-Transaktionen ermöglicht, wird PayPal weiterhin vom Wachstum in diesem Bereich profitieren.
Ende Juli ließen Gerüchte, dass Amazon (NASDAQ:AMZN) in den Krypto-Bereich vorstoßen könnte, die Investoren in Bitcoin sowie bei vielen Altcoins in Jubel ausbrechen. Die Preise stiegen rasant, als der Markt eine Stellenausschreibung von Amazon entdeckte, die Spekulationen auf einen Vorstoß des Technologiegiganten in den Sektor anheizte. Solche kurzfristigen Schwankungen bei digitalen Münzen sind an der Tagesordnung. Sie zeigen aber auch, wie sehr der Markt an diesen Entwicklungen interessiert ist.
51 von Investing.com befragte Analysten bewerten die PYPL-Aktie positiv. Mit einem durchschnittlichen 12-Monats-Kursziel von 320,15 Dollar ergibt sich ein Ertragspotenzial von mehr als 17 % gegenüber dem aktuellen Niveau.
PYPL-Aktie: Kurzfristige Preisvolatilität bald beendet
Trotz der bullischen Aussichten für die kommenden Monate fragen sich viele Anleger, ob jetzt ein günstiger Zeitpunkt gekommen ist, in die PYPL-Aktie einzusteigen. Wir gehen davon aus, dass der jüngste Preisverfall bald zu Ende geht. Daher könnten Anleger beginnen, in der Nähe des aktuellen Kursniveaus zu kaufen.
Wie bereits erwähnt, haben die PayPal-Aktien seit der Vorlage der Geschäftsergebnisse für das zweite Quartal etwa 10 % ihres Wertes verloren, was einen besseren Einstiegspunkt für langfristige Anleger darstellt. Gleichwohl könnte es zu einem weiteren Pullback in Richtung der 270-Dollar-Marke oder sogar darunter kommen.
Die technische Analyse suggeriert uns, dass die kurzfristigen Momentum-Indikatoren überverkauft sind. Auch wenn die quantitativen Indikatoren noch für eine lange Zeit überverkauft bleiben können, stehen die Chancen nicht schlecht, dass sich die PYPL-Aktie in den kommenden Wochen seitwärts entwickelt - hauptsächlich zwischen 260 und 280 Dollar - bis sie einen Boden um diese Niveaus gebildet hat.
Dann wäre die Zeit reif für eine neue Hausse, die die PYPL-Aktie auf neue Hochs treiben könnte, schließlich zeigt der langfristige technische Trend weiterhin nach oben und spricht für einen Kauf.
Im Rahmen der kurzfristigen Stimmungsanalyse ist ein Blick auf die implizite Volatilität der PYPL-Optionen wichtig, die den Händlern in der Regel zeigt, wie der Markt die mögliche Entwicklung eines Wertpapiers einschätzt. Sie sagen jedoch nichts über die Richtung der Bewegung aus.
Die aktuelle implizite Volatilität (IV) für PYPL beträgt 26,7 und liegt damit unter dem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt von 31,1. Mit anderen Worten: Die implizite Volatilität tendiert nach unten. Obwohl sich das aktuelle IV-Niveau jederzeit ändern kann, ist vorerst mit einem Rückgang der Preisvolatilität zu rechnen.
3 mögliche Trades
1. Kauf der PYPL-Aktien auf aktuellem Kursniveau
Anleger, die sich nicht mit täglichen Kursbewegungen beschäftigen, könnten jetzt einen Kauf von PYPL-Aktien in Erwägung ziehen.
Beim Verfassen des Artikels lag der Kurs bei 272,74 US-Dollar.
Langfristig orientierte Anleger halten diese Long-Position über mehrere Monate. In dieser Zeit kann die Aktie einen weiteren Versuch unternehmen, das bisherige Rekordhoch bei 310,16 Dollar zu erreichen.
Angenommen, ein Anleger steigt zum aktuellen Kurs in diese Position ein und schließt diese bei etwa 310 Dollar, so läge die Rendite bei knapp über 13 %.
Angesichts der derzeit herrschenden Volatilität sollten interessierte Anleger einen Stopp-Loss etwa 3 bis 5% unter ihrem Einstiegskurs platzieren.
2. Schützender Put
Wer der Aktie positiv gegenübersteht, aber Angst vor einem weiteren kurzfristigen Pullback hat, könnte seine Long-Position mit einem Put schützen.
Sie könnten zum Beispiel eine out-of-the-money Put-Option kaufen, wie den PYPL-Put mit Fälligkeit am 15. Oktober und einem Ausübungspreis von 250 Dollar.
Optionen beziehen sich meistens auf 100 Einheiten, so dass ein Händler mindestens 560 Dollar für diese Absicherung ausgeben müsste, die in etwas mehr als zwei Monaten ausläuft (d. h. nach der Periode des Maximalrisikos für diesen Trade). Durch den Kauf dieser Option hätten Aktienkäufer jedoch einen gewissen Schutz, insbesondere wenn die Aktie oder der breiter gefasste Technologiesektor unter Druck geraten sollte.
Dieser Trade würde am Fälligkeitstag der Option bei 244,40 Dollar den Break Even erreichen (ohne Broker-Provisionen).
3. Kaufen Sie einen ETF mit PayPal als Top-Wert
Viele Leser dieser Kolumne dürften bereits wissen, dass wir regelmäßig über börsengehandelte Fonds (ETFs) berichten, die für Langfristanleger interessant sind. Für Leser, die nicht ausschließlich in die PYPL-Aktie investieren wollen, aber dennoch eine Position in dieser Aktie wünschen, könnte der Kauf eines Fonds mit einer hohen Gewichtung der Paypal-Aktie in Frage kommen.
Beispiele hierfür wären:
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iShares U.S. Industrials ETF (NYSE:IYJ): PYPL-Anteil im Fonds 6,3 %, plus 15,1 % in diesem Jahr;
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ETFMG Prime Mobile Payments ETF (NYSE:IPAY): PYPL-Anteil im Fonds 6,2 %, plus 3,8 % in diesem Jahr;
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First Trust Dow Jones Internet Index Fund (NYSE:FDN): PYPL-Anteil im Fonds 5,3 %, plus 14,2% in diesem Jahr.
Fazit zur PayPal-Aktie
PayPal ist zu einem der wichtigsten Finanztechnologieunternehmen unserer Zeit geworden, insbesondere im Bereich des digitalen Zahlungsverkehrs. Auch die Krypto-Transaktionen nehmen zu. Daher dürften die PYPL-Aktien ihren Aktionären auch in den kommenden Jahren beträchtliche Gewinne beschweren. Langzeit-Investoren sollten sich das Unternehmen näher anschauen, um möglicherweise bei weiteren Kursrückschlägen einzusteigen.