Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) ist heutzutage aus den ganz falschen Gründen in den Nachrichten. Nach der Ankündigung einer Rückrufaktion für seine Laufbänder nach Dutzenden von Verletzungen und mindestens einem Todesfall sind die Aktien des technologiebasierten Fitnessunternehmens im Sinkflug. Dieser Geschäftsbereich hatte in letzter Zeit viel Wachstum generiert.
Die Ankündigung, die CEO John Foley am Mittwoch in einer gemeinsamen Erklärung mit der Consumer Product Safety Commission gemacht hatte, ließ die einst hochfliegenden Aktien um mehr als 14% abstürzen, womit sich der Wertverlust seit dem Rekordhoch im Januar von 171,09 US-Dollar auf mittlerweile 50% summiert. Dieser dramatische Niedergang folgt einem bemerkenswerten Jahr für das New Yorker Unternehmen.
Der Aktienkurs des Unternehmens hat sich in 2020 mehr als verfünffacht, als die Verkäufe seiner Heimfitnessgeräte während der Covid-19-Pandemie stiegen, die viele Fitnessstudios in den USA zur Schließung zwang. Peloton, das im vergangenen Jahr alle Aktien im Index Russell 1000 mit Ausnahme von Tesla (NASDAQ:TSLA) und Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) hinter sich ließ, wurde zum Fitnesssymbol für Millionen von Menschen, die in ihren Häusern feststeckten.
Nach dem Versagen eines der am schnellsten wachsenden Produkte müssen Führungskräfte jedoch zeigen, wie sie den Schaden an der Marke des Unternehmens kontrollieren und die Umsatzverluste in Grenzen halten können, insbesondere jetzt, da Fitnessstudios in den USA wieder mit voller Kapazität betrieben werden dürfen.
Für die Anleger ist die große Frage, ob dies der richtige Zeitpunkt ist, um nach diesen hohen Kursverlusten PTON-Aktien zu kaufen. Das Unternehmen, das vor allem für seine stationären Fahrräder und musikgetriebenen virtuellen Klassen bekannt ist, legte gestern Ergebnisse vor. Der Quartalsumsatz stieg von 524,6 Millionen US-Dollar vor einem Jahr auf 1,26 Milliarden US-Dollar, was auf die starke Nachfrage nach Ferntrainingskursen und Heimfitnessgeräten während der globalen Coronavirus-Pandemie zurückzuführen ist.
Das Unternehmen prognostizierte, dass der Rückruf und die Einstellung des Verkaufs zweiter Laufbandtypen im laufenden Quartal 165 Millionen US-Dollar kosten werden. Das Peloton senkte auch seine Umsatz- und Gewinnprognosen für das am 30. Juni endende Gesamtjahr. Zu diesem Zeitpunkt war sich das Management nicht sicher, wann die Laufbänder wieder auf den Markt kommen werden, sagte jedoch, dass die Nachfrage nach seinem Fahrradprodukt, das den größten Teil seines Geschäfts ausmacht, stark bleibt.
Peloton spaltet Analysten
In Gesprächen mit Analysten in den letzten Monaten betonten die Führungskräfte von Peloton die Bedeutung der billigeren Laufbandprodukte und sagten, dass sie letztendlich ein "Raketenschiff" für das Unternehmen sein könnten. Credit Suisse (SIX:CSGN) verteidigte in einer Mitteilung am Donnerstag die langfristige Attraktivität des Unternehmens, trotz des Rückschlags mit den Laufbändern.
"Für einige kann der Umgang mit Produktrückgaben, Softwareupdates und Fertigungsänderungen kompliziert sein. Die Investitionen und die vertikale Integration von Peloton sind ideal für die Bewältigung dieser Art von Problemen (Logistik, Precor usw.)", schrieb die Bank und fügte hinzu, dass die Reparatur "nicht kompliziert erscheint".
Die Analysten haben ein Outperform-Rating für Peloton mit einem Kursziel von 164 USD stehen, das fast 100% über dem Schlusskurs am Mittwoch liegt.
Dennoch hat Pelotons plötzliche Kehrtwende die Analysten gespalten. Baird und Stifel sagten, der Ausverkauf sei eine Überreaktion gewesen, während die Bank of America (NYSE:BAC) nach dem Rückruf ihr Rating für die Aktie gesenkt hat.
Von den 29 von Bloomberg verfolgten Analysten, die sich mit Peloton befassen, empfahlen alle bis auf fünf vor den Nachrichten vom Mittwoch die Aktie zum Kauf. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie liegt weiterhin bei 160 USD je Aktie.
Fazit zur Peloton-Aktie
Die Peloton-Aktie dürfte kurzfristig unter Druck bleiben, da sich die Anleger auf die durch den Rückschlag mit den Laufbändern verursachten Schäden konzentrieren. Dieser Pessimismus stellt nach Ansicht vieler Analysten eine Kaufgelegenheit für langfristig orientierte Anleger dar, da das Unternehmen weiterhin einen starken Anteil am Heimfitnessmarkt, seine überlegene Technologie und seinen Pioniervorteil hat.