Die massiven Kurslücken vom Freitag nach unten haben das Potenzial, sich zu Breakdown Gaps zu entwickeln, aber vorerst lassen die kurzfristig überverkauften Bedingungen eine mögliche Bewegung in diese Gaps hinein zu. Der Index, der dies in den kommenden Tagen am ehesten erreichen könnte, ist der Russell 2000 ($IWM).
Der Russell 2000 (IWM) beendete den Handel mit einem neutralen Doji knapp oberhalb seiner 50-Tage-Linie und in einem starken Unterstützungsbereich zwischen 207,50 und 210 Dollar, der durch die Sommerhochs markiert wird. Die technischen Indikatoren folgten der Kursentwicklung mit neuen Verkaufstriggern beim On-Balance-Volumen und beim ADX, aber die mittelfristige Stochastik hat die Mittellinie, die eine typische Unterstützung in Bullenmärkten darstellt, nicht erreicht. Aggressive Trader könnten auf einen Test der unteren 20-Tage-Linie setzen und dann einsteigen.
Der S&P konnte seine 50-Tage-Linie bei der Eröffnung am Freitag nicht halten und bewegte sich stattdessen in der Nähe seines Mai-Hochs. Eine wichtigere Unterstützung dürfte sich bei 5.265 befinden. Sollte das Tief vom Freitag unterschritten werden, wäre dies der nächste Anlaufpunkt. Beunruhigender für die Bullen ist die Tatsache, dass die mittelfristige Stochastik ihre Unterstützung in Form der Mittellinie aufgegeben hat und weit von einem überverkauften Zustand entfernt ist. Die technischen Daten sind insgesamt bärisch, und die Verkäufe vom Freitag bestätigen die Verteilung. Kurzfristig spricht alles gegen die Bullen.
Der Nasdaq suchte Unterstützung beim Märzhoch bei 15.540, die Tiefstkurse vom Freitag lagen knapp darüber.
Im Gegensatz zum S&P gab es keine bestätigte Verteilung und die mittelfristige Stochastik ist überverkauft, so dass wie beim Russell 2000 ($IWM) das Potenzial für eine Bewegung in die Freitagslücke besteht; halten Sie Ausschau nach einer Rallye bis zur Kreuzung des 20-Tage/50-Tage MA.
Der Index, den es in dieser Woche zu beobachten gilt, ist der Halbleiterindex. Er fiel bis zu seiner 200-Tage-Linie und konnte sich in einer engen Intraday-Spanne über diesem wichtigen gleitenden Durchschnitt halten. Die technische Ausgangslage ist (wenig überraschend) bärisch, doch sollte die Möglichkeit einer V-förmigen Umkehr nicht ausgeschlossen werden.
Langfristig ist die Lage etwas unsicherer. So hat der S&P die Trendunterstützung von Ende 2023 verloren, hält aber die 50-Wochen-Linie.
Der MACD weist zwar eine Verkaufstendenz auf, aber andere technische Indikatoren bleiben positiv. Im besten Fall wird sich der Aufwärtstrend verlangsamen, wahrscheinlicher ist jedoch eine Seitwärtsbewegung.
Der Nasdaq beendete die Woche auf einer Unterstützung und könnte sich von dort aus erholen, wenngleich die technischen Daten mit Verkaufstriggern im MACD und ADX sowie einer relativen Performanceverschiebung gegenüber dem S&P abwärts weisen.
Für diese Woche erwarten wir eine Rückkehr in die Breakdown Gaps vom Freitag, was kurzfristig zu einer gewissen Entspannung führen könnte. Ich glaube jedoch, dass die Bären umso stärker zurückkehren werden, je mehr sich die Gaps schließen. Wir nähern uns der saisonalen Schwächephase im September und Oktober, und die US-Wahlen im November werden die Märkte nervös machen. Die nächste größere Rallye könnte erst nach den Wahlen im November stattfinden, so dass die Lage bis dahin angespannt bleiben dürfte.