Am Montag bestätigte Susquehanna seine positive Einschätzung für die Aktien von Micron Technology (NASDAQ:MU) mit einem Kursziel von 165,00 US-Dollar. Die Analysten sind überzeugt, dass Microns gestiegener Marktanteil bei High Bandwidth Memory (HBM) und DDR5 das Ertragspotenzial stärken wird, trotz der aktuellen Schwäche bei den Durchschnittspreisen (ASPs) für DRAM und NAND.
Laut InvestingPro-Daten verzeichnete die Micron-Aktie im vergangenen Jahr eine beachtliche Rendite von 26,45%, obwohl sie derzeit leicht über ihrem fairen Wert gehandelt wird. Die Analyse deutet darauf hin, dass die Konkurrenz, insbesondere von Samsung, ein überschaubares Risiko darstellt. Es wird erwartet, dass Samsung mindestens ein Jahr benötigen wird, um seine DRAM- und NAND-Technologieprobleme zu lösen.
Der Susquehanna-Analyst merkte an, dass die kurzfristige Schwäche bei den ASPs für DRAM und NAND zu niedrigeren kurzfristigen Prognosen für Micron geführt hat. Diese Anpassungen dürften jedoch bereits in der aktuellen Bewertung der Micron-Aktie berücksichtigt sein.
InvestingPro-Kennzahlen belegen Microns solide Finanzlage mit einem Liquiditätsgrad von 2,64 und moderaten Schuldenlevels, was auf eine robuste operative Stabilität trotz Marktschwankungen hindeutet. Die aktuellen Bewertungskennzahlen, einschließlich einer buchwertbasierten Bewertung von unter 2x und einem zukunftsorientierten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von weniger als 6x, liegen unter dem 10-Jahres-Durchschnitt.
Jüngste Analysen aus Asien deuten darauf hin, dass Microns langfristige Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Perspektive sich verbessert hat. Die InvestingPro-Analyse unterstützt diesen optimistischen Ausblick: Für das Geschäftsjahr 2025 prognostizieren Analysten ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 52% und einen EPS von 9,26 US-Dollar.
Micron ist gut positioniert, um Marktanteile sowohl bei HBM als auch bei DDR5 zu gewinnen, die hauptsächlich in Server-Anwendungen zum Einsatz kommen. Dieses Wachstum dürfte maßgeblich zur langfristigen Ertragskraft von Micron beitragen, mit einer prognostizierten EPS-Bandbreite von 10 bis 15 US-Dollar.
Trotz Bedenken einiger Investoren bezüglich möglicher Marktverzerrungen durch günstigere Samsung-Produkte betont Susquehanna die strukturelle Diversifizierung des DRAM-Marktes. Der Trend geht zu höherwertigen Produkten mit besseren Margen – ein Bereich, in dem Samsung aufgrund technologischer Rückstände möglicherweise nicht effektiv konkurrieren kann.
Zusammenfassend sieht der Analyst Samsungs technologische Herausforderungen als langfristiges Problem, was Micron die Chance bietet, Marktanteile in den HBM- und DDR5-Segmenten zu gewinnen. Dieser Marktanteilsgewinn dürfte Microns langfristige Gewinne steigern und untermauert die positive Bewertung der Aktie.
Mit einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 61,59% in den letzten zwölf Monaten und einer starken Positionierung in der Halbleiterindustrie zeigt Micron vielversprechendes Potenzial.
Auch andere Analysten sehen Micron positiv: JPMorgan bekräftigte seine Übergewichtung mit einem Kursziel von 180,00 US-Dollar und erwartet, dass Umsatz und Gewinn pro Aktie im November-Quartal die Konsensschätzungen übertreffen werden. Für 2025 prognostiziert die Bank stabile oder leicht steigende Bruttomargen.
Citi bestätigte seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 150,00 US-Dollar und sieht Potenzial für eine Erholung im DRAM-Markt im Jahr 2025. TD Cowen hält an seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 135 US-Dollar fest und sieht besonders im HBM-Markt Chancen für Micron.
Stifel behielt ebenfalls seine Kaufempfehlung bei einem Kursziel von 135,00 US-Dollar bei und interpretiert die aktuellen Marktbedingungen als Korrektur in der Mitte des Zyklus, während der Micron voraussichtlich robuste Margen und Rentabilität beibehalten wird.
Darüber hinaus sicherte sich Micron Technology kürzlich eine beachtliche Subvention von über 6,1 Milliarden US-Dollar vom US-Handelsministerium zur Förderung der inländischen Halbleiterproduktion. Das Unternehmen präsentierte zudem seine 6550 ION NVMe™ SSD, eine 60TB-Rechenzentrum-SSD, die als erste ihrer Art E3.S- und PCIe Gen5-Standards unterstützt. Diese Entwicklungen unterstreichen Microns führende Position in der Halbleiterindustrie.
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