Am Dienstag bekräftigte Goldman Sachs seine Kaufempfehlung für die Aktien von Walt Disney (NYSE:DIS) mit einem unveränderten Kursziel von 120,00 US-Dollar, trotz erwarteter negativer finanzieller Auswirkungen durch den bevorstehenden Hurrikan Milton. Die Investmentbank geht davon aus, dass Walt Disney World in Zentralflorida durch den Hurrikan, der voraussichtlich am 09.10.2024 auf Land treffen wird, beeinträchtigt wird.
Der Analyst von Goldman Sachs schätzt, dass der Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Segments Parks and Experiences für das erste Geschäftsquartal 2025 (GJ1Q25E) um 150 bis 200 Millionen US-Dollar sinken könnte. Dies basiert auf einer prognostizierten Abnahme des inländischen Besucherwachstums um 4 Prozentpunkte.
Diese revidierte Prognose stützt sich auf historische Muster früherer Hurrikans. So führte beispielsweise Hurrikan Irma im Jahr 2017 zu einem negativen Effekt von 100 Millionen US-Dollar auf Disneys EBIT und einem Rückgang der Besucherzahlen in den inländischen Parks um 3 Prozentpunkte, einschließlich einer zweitägigen Schließung von Walt Disney World und Störungen bei Kreuzfahrtrouten.
Trotz der erwarteten Auswirkungen bleiben die Schätzungen des Analysten für das vierte Geschäftsquartal 2024 (GJ4Q24E), das am 24.09.2024 endet, weitgehend unverändert. Die Bank erwartet weiterhin, dass Disney für GJ4Q24E einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,16 US-Dollar meldet, was über dem Konsens der Visible Alpha Daten von 1,10 US-Dollar liegt, und ein Segment-Betriebsergebnis (OI) von 3,8 Milliarden US-Dollar, was dem Konsens entspricht.
Aufgrund der erwarteten Auswirkungen von Hurrikan Milton hat der Analyst jedoch die Prognose für das EBIT des Segments Parks and Experience für GJ1Q25E gesenkt, was zu einer reduzierten EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2025 von 5,14 US-Dollar führt, gegenüber den zuvor prognostizierten 5,22 US-Dollar und leicht über dem Konsens von 5,13 US-Dollar.
Die Prognosen für die Geschäftsjahre 2026 und 2027 bleiben im Wesentlichen unverändert bei durchschnittlich 5,96 US-Dollar bzw. 7,10 US-Dollar. Die Beibehaltung der Kaufempfehlung und des Kursziels für die Disney-Aktie (NYSE:DIS) trotz potenzieller Störungen durch Naturkatastrophen spiegelt das anhaltende Vertrauen von Goldman Sachs in die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens wider.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die Philippinen eine 12-prozentige Mehrwertsteuer auf digitale Dienstleistungen internationaler Technologieunternehmen wie Amazon, Netflix, Disney und Alphabet eingeführt. Diese Maßnahme, die auf die Förderung eines fairen Wettbewerbs abzielt, soll von 2025 bis 2029 etwa 1,9 Milliarden US-Dollar generieren.
Unterdessen plant Charter Communications, den Streaming-Dienst Peacock von NBCUniversal ohne zusätzliche Kosten in sein Spectrum TV Select-Paket aufzunehmen, als Teil einer neuen mehrjährigen Vereinbarung.
Raymond James hat Walt Disney Co. von Outperform auf Market Perform herabgestuft, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten des Parks-Segments von Disney. Trotz der Herabstufung erkannte die Firma Disneys starke Position im Übergang vom linearen Fernsehen zum Streaming an. Im Gegensatz dazu behielt BofA Securities seine Kaufempfehlung für Disney bei und betonte das robuste Portfolio und das Wachstumspotenzial des Unternehmens.
JPMorgan revidierte die Gewinnprognose pro Aktie für Disney auf 1,09 US-Dollar, hauptsächlich aufgrund erwarteter geringerer Einnahmen in den Bereichen Linear Networks und Sports. Goldman Sachs bekräftigte jedoch seine Kaufempfehlung für Disney und prognostizierte, dass das Unternehmen die Erwartungen für den Gewinn pro Aktie im vierten Quartal 2024 übertreffen wird, vor allem aufgrund der starken Leistung im Direct-to-Consumer-Segment.
InvestingPro Erkenntnisse
Ergänzend zur Analyse von Goldman Sachs bieten aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage von Disney. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 167,78 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz in der Unterhaltungsindustrie widerspiegelt. Disneys Umsatz für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 erreichte 90,03 Milliarden US-Dollar, mit einem moderaten Wachstum von 2,53% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass für Disney in diesem Jahr ein Wachstum des Nettogewinns erwartet wird, was mit dem optimistischen Ausblick von Goldman Sachs trotz der potenziellen Hurrikan-Auswirkungen übereinstimmt. Das Unternehmen wird auch mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) im Verhältnis zu seinem kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt, mit einem PEG-Verhältnis von 0,31, was auf eine mögliche Unterbewertung hindeutet.
Während Goldman Sachs eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 120 US-Dollar beibehält, liegt die faire Wertschätzung von InvestingPro bei 111,93 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass es vom aktuellen Kurs aus noch Wachstumspotenzial geben könnte. Diese Einschätzung wird durch den Konsens der Analysten für den fairen Wert von 111,57 US-Dollar unterstützt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für Disney, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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