flatexDEGIRO (ETR:FTKn) trotz herausfordernder Märkte mit solider finanzieller und operativer Entwicklung
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EQS-News: flatexDEGIRO AG / Schlagwort(e): Zwischenbericht/9-Monatszahlen
flatexDEGIRO trotz herausfordernder Märkte mit solider finanzieller und
operativer Entwicklung
18.10.2022 / 17:48 CET/CEST
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Konzernzwischenbericht, Januar - September 2022
Frankfurt am Main, 18. Oktober 2022
flatexDEGIRO trotz herausfordernder Märkte mit solider finanzieller und
operativer Entwicklung
* Umsatzerlöse in Q3 2022 von EUR 91,9 Mio., 4,3% höher als im
Vorjahresquartal
(Q3 2021: EUR 88,1 Mio.)
* Umsatz je Transaktion in Q3 2022 erreicht EUR 5,15, eine Steigerung von
6,5%
(Q3 2021: EUR 4,83)
* EBITDA in Q3 2022 von EUR 37,6 Mio., eine Zunahme von 25,1% gegenüber
Vorjahresquartal
(Q3 2021: EUR 30,1 Mio.)
* Managementprognose von mindestens EUR 400 Mio. Umsatz in 2022 bei einer
Adj. EBITDA-Marge auf dem Niveau des Vorjahres bestätigt
* Über 376.000 neue Kundenaccounts in den ersten neun Monaten gewonnen,
was zu einem Gesamtkundenstamm von 2,4 Mio. führt, bei einer
Kundenbindungsrate von 98,4%
Frank Niehage, CEO der flatexDEGIRO AG: "Das Marktumfeld bleibt
herausfordernd: Hohe Inflation, steigende Zinsen sowie Rezessionsängste und
geopolitische Risiken belasten die allgemeine Stimmung an den
Kapitalmärkten. Unser anhaltendes Wachstum und unsere finanzielle
Performance zeigen jedoch deutlich die Solidität unseres Geschäftsmodells
und die Qualität unserer Kundenbasis. Zusammen mit dem Rückenwind durch
stark steigende Zinserträge und die von uns ergriffenen kommerziellen
Maßnahmen sind wir sehr zuversichtlich, im vierten Quartal 2022 eine
nochmalige Verbesserung der Umsätze je Transaktion zu erreichen, die sich im
nächsten Jahr noch weiter beschleunigen sollte."
Wichtige Ereignisse im dritten Quartal 2022
* Erhöhung der DEGIRO Bearbeitungsgebühr um 50 Cent je Transaktion
Angesichts der allgemeinen Inflationsentwicklung hat DEGIRO mit Wirkung zum
1. September 2022 die Bearbeitungsgebühr um 0,50 Euro erhöht. Da ein großer
und wachsender Anteil der über flatexDEGIRO abgewickelten Transaktionen von
DEGIRO stammt, macht sich diese relativ geringe Erhöhung bei Millionen von
Transaktionen bemerkbar.
* flatexDEGIRO verzichtet auf die Erhebung von Negativzinsen für Kunden
Nach der Entscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) Mitte Juli 2022,
den Zinssatz für die Einlagefazilität von minus 50 Basispunkten auf 0
Basispunkte anzuheben, hat flatexDEGIRO die daraus resultierenden
Kostenvorteile unmittelbar an ihre Kunden weitergegeben und verzichtet seit
dem 1. August 2022 vollständig auf die Belastung von Negativzinsen.
* Sponsoring des Champions-League-Teilnehmers FC Sevilla
Nach den positiven Erfahrungen, die flatex als Hauptsponsor von Borussia
Mönchengladbach gemacht hat, setzt flatexDEGIRO seine erfolgreiche
Sponsoringstrategie fort, um die Markenbekanntheit auf internationaler Ebene
weiter zu steigern. Zu diesem Zweck wurde DEGIRO der globale Hauptsponsor
des FC Sevilla.
Finanz- und Ertragslage
Muhamad Chahrour, CFO der flatexDEGIRO AG und CEO von DEGIRO: "Wir haben
einmal mehr bewiesen, dass wir in der Lage sind, den Umsatz je Transaktion
deutlich über 5 Euro zu halten und gleichzeitig branchenführende
Wachstumsraten zu erzielen. Starke Nettomittelzuflüsse von 5 Milliarden Euro
in nur neun Monaten, eine Kundenbindungsrate von über 98 Prozent und eine
allgemeine Kundenaktivität auf dem Niveau von 2019 zeigen die hohe
Kundenqualität, die es uns ermöglichen wird, den Wert unseres Geschäfts
kurz- und mittelfristig weiter deutlich zu steigern. Höhere Zinsen und
unsere eigenen kommerziellen Maßnahmen haben das Potenzial, das EBT im
nächsten Jahr um mehr als 50 Millionen Euro zu steigern."
Beibehaltung des stärksten Kundenwachstums in der Branche
Bis Ende September 2022 stieg die Zahl der Kundenaccounts auf 2,36
Millionen, ein Plus von 14,2 Prozent gegenüber den 2,06 Millionen
Kundenaccounts am 31. Dezember 2021. Insgesamt kamen in den ersten neun
Monaten 2022 rund 376.000 neue Kundenaccounts (brutto) hinzu, davon rund
94.000 im dritten Quartal 2022. flatexDEGIRO hat in den vergangenen neun
Monaten die wichtigsten Wettbewerber erneut weit hinter sich gelassen und
seine Position als wachstumsstärkster pan-europäischer Online-Broker weiter
gefestigt.
In Fortsetzung der Strategie, sich vollständig auf das
Online-Brokerage-Geschäft zu konzentrieren, hat sich flatexDEGIRO in den
ersten neun Monaten des Jahres 2022 bereits von rund 35.000 Kundenaccounts
aus dem Nicht-Brokerage-Geschäft getrennt. Darüber hinaus wurden im Zuge der
Kundenmigration in Österreich von DEGIRO zu flatex rund 10.000 Kundenkonten
durch flatexDEGIRO geschlossen. Bis zum Jahresende erwartet flatexDEGIRO,
dass sich diese strategischen organisatorischen Trennungen auf insgesamt
rund 100.000 Kundenaccounts belaufen werden, mit äußerst geringen
Auswirkungen auf die Anzahl der abgewickelten Transaktionen.
Die Kundenbindungsrate lag zum Ende der ersten neun Monate 2022 bei 98,6
Prozent.
In den ersten neun Monaten des Jahres 2022 verzeichneten alle
Geschäftsregionen ein deutliches Kundenwachstum, das von 26 Prozent in den
Growth Markets (Frankreich, Spanien, Portugal, Italien, Schweiz,
Großbritannien, Irland) bis zu 8 Prozent in den Core Markets (Österreich,
Deutschland, Niederlande) reichte. In absoluten Zahlen wurde das stärkste
Kundenwachstum ebenfalls in den Growth Markets erzielt (+172.000), was dort
zu einem Anstieg der Kundenbasis auf rund 850.000 führte. flatexDEGIRO hat
weiterhin den größten Kundenstamm in den Core Markets (rund 1,40 Millionen
Kundenaccounts).
Erhöhter Umsatz je Transaktion stabilisiert den Umsatz
Die Umsatzerlöse in den ersten neun Monaten 2022 beliefen sich auf 301,6
Millionen Euro (9M 2021: 314,2 Millionen Euro). Sie lagen damit im Vergleich
zu den ersten neun Monaten 2021 nur 4,0 Prozent unter dem Vorjahreswert,
trotz eines deutlichen Rückgangs der Anzahl der Transaktionen um 25 Prozent.
Ein erheblich höherer Umsatz je Transaktion aufgrund der optimierter
Monetarisierung trugen positiv zu dieser Entwicklung bei. Im Zusammenhang
mit der langfristigen variablen Vergütung (Stock Appreciation Rights Plan,
SARs) wurde in den ersten neun Monaten 2022 die Auflösung von Rückstellungen
in Höhe von 20,7 Millionen Euro in den sonstigen betrieblichen Erträgen
erfasst.
Der durchschnittliche Umsatz je Transaktion [1] erreichte in den ersten neun
Monaten 2022 5,26 Euro, ein Anstieg von 19,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr
(9M 2021: 4,41 Euro). Das starke Wachstum resultiert vor allem aus der
Nutzung von Früh- und Späthandel durch Kunden in den internationalen
Märkten, dem erfolgreichen Start der ETP-Partnerschaften bei DEGIRO mit
Société Générale (EPA:SOGN) und BNP Paribas (ETR:BNPP) im Dezember 2021 sowie der optimierten
Preisstruktur bei DEGIRO seit Dezember 2021. Weitere positive Effekte aus
der Erhöhung der Bearbeitungsgebühr bei DEGIRO um 0,50 Euro je Transaktion
(wirksam seit dem 1. September 2022) und zusätzliche Zinserträge aus der
Anhebung des Einlagensatzes der EZB von 0 Basispunkten auf 75 Basispunkte
(wirksam seit Mitte September 2022) haben sich in den ersten neun Monaten
2022 noch nicht wesentlich auf den Umsatz je Transaktion ausgewirkt, werden
dies aber ab dem vierten Quartal 2022 tun.
Hohe Ertragskraft erhalten
Das EBITDA stieg in den ersten neun Monaten 2022 um 52,2 Prozent auf 126,7
Millionen Euro (9M 2021: 83,2 Millionen Euro), was einer EBITDA-Marge von
42,0 Prozent (9M 2021: 26,5 Prozent) entspricht. Darin enthalten sind
Marketingaufwendungen in Höhe von rund 40,5 Millionen Euro, die im Vergleich
zum Vorjahr um 11,8 Millionen Euro gestiegen sind (9M 2021: 28,7 Millionen
EUR). Das Adjusted EBITDA erreichte in den ersten neun Monaten des Jahres
106,0 Millionen Euro (9M 2021: 146,1 Millionen Euro).
Geringere Handelsaktivität in der gesamten Branche
Die Zahl der über die Plattformen von flatexDEGIRO abgewickelten
Transaktionen lag in den ersten neun Monaten 2022 bei 53,4 Millionen. Dies
entspricht einem Rückgang von 24,9 Prozent gegenüber den 71,2 Millionen
Transaktionen aus den ersten neun Monaten 2021, in denen das erste Quartal
2021 aufgrund des Meme-Aktien-Hypes eine außergewöhnlich hohe
Handelsaktivität verzeichnet hatte. Die Transaktionen im dritten Quartal
2022 betrugen 15,3 Millionen, 16,3 Prozent weniger als im dritten Quartal
2021 (Q3 2021: 18,2 Millionen).
Nettomittelzufluss von 5 Mrd. EUR in 9M 2022
In den ersten neun Monaten des Jahres 2022 beliefen sich die
Nettomittelzuflüsse [2] auf insgesamt 5,0 Milliarden Euro, wovon 2,1
Milliarden Euro (netto) auf bestehende Kundenkonten entfielen. Die im Jahr
2022 neu gewonnenen Kundenkonten trugen mit 2,8 Milliarden Euro (netto) zum
Anstieg bei. Von den gesamten Nettomittelzuflüssen haben die
flatexDEGIRO-Kunden den weitaus größten Teil (4,3 Milliarden Euro) in
Wertpapiere investiert. Der zum 30. September 2022 ausgewiesene Bestand an
verwahrten Kundengeldern stieg um über 0,6 Milliarden Euro auf 3,5
Milliarden Euro (31. Dezember 2021: 2,8 Milliarden Euro).
Wichtige internationale Aktienindizes wie DAX40, S&P500, FTSE250 oder
NASDAQ100 verloren im gleichen Zeitraum zwischen 24 und 33 Prozent. Das
verwahrten Anlagevermögen der flatexDEGIRO-Kunden sanken in den letzten neun
Monaten lediglich um 16,7 Prozent von 41,0 Milliarden Euro am 31. Dezember
2021 auf 34,2 Milliarden Euro am 30. September 2022. Dies belegt die
Qualität unserer Kunden.
Ausblick
Weitere Steigerung des Umsatz je Transaktion im vierten Quartal 2022
erwartet
Für das vierte Quartal 2022 wird eine weitere Steigerung des Umsatz je
Transaktion erwartet. Maßgeblich hierfür sind erheblich höhere Zinserträge
und weitere kommerzielle Maßnahmen, die bereits im dritten Quartal ergriffen
wurden.
Finanzielle Entwicklung profitiert erheblich von steigenden Zinssätze
Auf Basis des bestehenden Liquiditätsportfolios von flatexDEGIRO in Höhe von
ca. 2,5 Milliarden Euro zum 30. September 2022 führt der aktuelle
EZB-Einlagensatz von 75 Basispunkten zu einem zusätzlichen Zinsertrag im
vierten Quartal von ca. 5 Millionen Euro. Bei einer weiteren Anhebung des
EZB-Einlagensatzes auf ein Niveau von 125 bis 200 Basispunkten würde das
annualisierte EBT-Potenzial ca. 30 bis 50 Millionen Euro betragen.
Höhere Monetarisierung durch 50 Cent mehr Bearbeitungsgebühr bei DEGIRO
Angesichts der allgemeinen Inflationsentwicklung hat DEGIRO mit Wirkung zum
1. September 2022 die Bearbeitungsgebühr um 0,50 Euro erhöht. Da ein großer
und wachsender Anteil der über flatexDEGIRO abgewickelten Transaktionen von
DEGIRO stammt, summiert sich diese relativ geringe Erhöhung, wenn sie auf
Millionen von Transaktionen angewendet wird. Für das vierte Quartal 2022
erwartet das Management aus dieser Maßnahme einen EBT-Beitrag von ca. 3,5
Millionen Euro, was einem annualisierten EBT-Potenzial von ca. 14 Millionen
Euro. entspricht.
Weitere kommerzielle Maßnahmen zur Unterstützung der kurzfristigen
Ausweitung des Umsatz je Transaktion
Im vierten Quartal 2022 wird DEGIRO den Zugang seiner Kunden zu
Wertpapierkrediten deutlich erweitern. Das Produkt wird nahezu allen unserer
mehr als 1,5 Millionen DEGIRO-Kunden zur Verfügung gestellt werden. Bisher
steht es nur einem Bruchteil der DEGIRO-Kunden zur Verfügung (ca. 250
Tausend). Unter konservativen Annahmen könnte sich das zusätzliche
Margenkreditpotenzial auf deutlich über 300 Millionen Euro belaufen. Bei
einem aktuellen Zinsniveau von 400 Basispunkten entspräche dies einem
annualisierten EBT-Potenzial von ca. 13 Millionen Euro.
Nach der erfolgreichen Einführung von DEGIROs ETP-Partnerschaften mit BNP
Paribas und Société Générale in den Niederlanden, Frankreich und Deutschland
im Dezember 2021 werden die Partnerschaften im vierten Quartal 2022 auf
Italien, die Schweiz, Spanien und Portugal ausgeweitet. Durch die
Erweiterung des Angebots in diesen Wachstumsmärkten mit solch umsatzstarken
Produkten steigert DEGIRO seine Attraktivität für bestehende und neue Kunden
und erschließt gleichzeitig ein zusätzliches Wachstums- und
Monetarisierungspotenzial von rund 4 Millionen Euro pro Jahr.
Saisonale Zunahme von Handelsaktivität und Kundengewinnung
Im Einklang mit den typischen saisonalen Entwicklungen wird erwartet, dass
die Handelsaktivität im vierten Quartal wieder zunehmen wird, unterstützt
durch Portfoliobereinigungen zur Realisierung von Steuerverlusten vor Ende
des Geschäftsjahres, die Berichtssaison mit einer höheren Visibilität für
die Gesamtjahresperformance und die US-Zwischenwahlen. Es wird erwartet,
dass sich das Wachstum der Kundenaccounts in den letzten drei Monaten
gegenüber dem zweiten und dritten Quartal ebenfalls beschleunigen wird. Neu
eingeführte Empfehlungsprogramme (Member-get-member) und ein
Botschafterprogramm in Zusammenarbeit mit Universitäten, Business Schools
und Investmentclubs in wichtigen Wachstumsmärkten wie Frankreich, Spanien,
Portugal und Italien dürften das nachhaltige Kundenwachstum über das vierte
Quartal 2022 hinaus weiter unterstützen.
Prognose für das Gesamtjahr 2022
Für das Jahr 2022 erwartet der Vorstand einen Umsatz von mindestens 400
Millionen Euro. Der durchschnittliche Umsatz je Transaktion wird mit
deutlich über 5 Euro (2021: 4,59 Euro) erheblich über dem Vorjahresniveau
erwartet. Aufgrund der deutlich verbesserten Monetarisierung erwartet der
Vorstand im Gesamtjahr 2022 eine Adjusted EBITDA-Marge auf Vorjahresniveau
zu erreichen.
Wichtige Kennzahlen
9M 9M Ver- Q3 Q3 Ver-
2022 2021 än- 2022 2021 än-
de- de-
run- run-
g g
in in
% %
Finanzen
Umsatzer- EUR 301,6 314,2 -4,- 91,9 88,1 +4,-
löse Mio- 0 3
.
Durch- EUR 5,26 4,41 +19- 5,15 4,83 +6,-
schnitt- ,3 5
licher
Umsatz
je
Transak-
tion*
EBITDA EUR 126,7 83,2 +52- 37,6 30,1 +25-
Mio- ,2 ,1
.
EBITDA-M- % 42,0 26,5 +58- 40,9 34,1 +19-
arge ,6 ,9
Adj. EUR 106,0 146,1 -27- 24,2 38,4 -37-
EBITDA Mio- ,5 ,0
.
Adj. % 35,1 46,5 -24- 26,3 43,6 -39-
EBITDA-M- ,4 ,6
arge
Kommerzi-
ell
Kunden- Mio- 2,36 1,94 +21- 2,36 1,94 +21-
konten . ,3 ,3
am Ende
des
Berichts-
zeit-
raums
Neue tau- 376,2 658,8 -42- 93,8 120,3 -22-
Kunden- sen- ,9 ,0
konten d
(brutto)
Wachstum % 16,0 33,9 - 4,0 6,2 -
des
Kunden-
kontos
Abgerech- Mio- 53,4 71,2 -24- 15,3 18,2 -16-
nete . ,9 ,3
Vorgänge
* ohne Erträge aus
der Auflösung von
Rückstellungen im
Zusammenhang mit
dem variablen,
langfristigen
Vergütungsprogramm
(SARs); 13,4 Mio. EUR
in Q3 2022 und 20,7
Mio. EUR in 9M 2022
9M 9M Veränderung Q3 Q2 Veränderung
2022 2021 in % 2022 2022 in %
Kundenac-
counts
flatexDEGIRO Mio- 2,36 1,94 21,3 2,36 2,29 3,0
.
Core Markets Mio- 1,40 1,23 14,0 1,40 1,38 1,6
.
Growth Mio- 0,84 0,62 35,4 0,84 0,80 5,4
Markets .
Research Mio- 0,11 0,09 22,9 0,11 0,11 2,8
Markets .
9M 9M Veränderung Q3 Q3 Veränderung
2022 2021 in % 2022 2021 in %
Transaktio-
nen
flatexDEGIRO Mio- 53,4 71,2 -24,9 15,3 18,2 -16,3
.
Core Markets Mio- 36,4 44,7 -18,6 10,5 12,0 -13,2
.
Growth Mio- 15,1 23,7 -36,1 4,3 5,5 -22,1
Markets .
Research Mio- 1,9 2,8 -31,9 0,5 0,7 -24,3
Markets .
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Achim Schreck
Leiter IR & Unternehmenskommunikation
Telefon +49 (0) 69 450001 0
achim.schreck@flatexdegiro.com
Über flatexDEGIRO AG
Die flatexDEGIRO AG (WKN: FTG111, ISIN: DE000FTG1111, Ticker: FTK.GR)
betreibt die führende und am schnellsten wachsende
Online-Brokerage-Plattform in Europa. Basierend auf moderner, hauseigener
State-of-the-Art-Technologie wird den Kunden der Marken flatex und DEGIRO
eine breite Palette unabhängiger Produkte mit Ausführung an Top TIER
1-Börsen angeboten. Der technologische Vorsprung sowie die hohe Effizienz
und die starken Skaleneffekte ermöglichen es flatexDEGIRO, sein
Dienstleistungsangebot für die Kunden kontinuierlich zu verbessern.
Mit mehr als 2 Millionen Kundenkonten und über 91 Millionen abgewickelten
Wertpapiertransaktionen im Jahr 2021 ist flatexDEGIRO der größte
Retail-Online-Broker in Europa. In Zeiten von Bankenkonsolidierung,
Niedrigzinsen und Digitalisierung ist flatexDEGIRO bestens für weiteres
Wachstum aufgestellt. Innerhalb der nächsten fünf Jahre will flatexDEGIRO
seinen Kundenstamm auf 7-8 Millionen Kundenkonten ausbauen und 250-350
Millionen Transaktionen pro Jahr abwickeln - auch in Jahren mit geringer
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Nicht-IFRS-Kennzahlen (APMs)
Diese Präsentation enthält Non-IFRS-Kennzahlen, einschließlich des
bereinigten EBITDA. Bei diesen Kennzahlen handelt es sich um alternative
Leistungskennzahlen gemäß der Definition der Europäischen
Wertpapieraufsichtsbehörde ("ESMA"). flatexDEGIRO stellt diese
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Leistungsmessung verwendet werden, unter anderem in Präsentationen für den
Vorstand und die Mitglieder des Aufsichtsrats sowie als Grundlage für die
strategische Planung und Prognosen; und (ii) sie Kennzahlen darstellen, die
nach Ansicht von flatexDEGIRO von bestimmten Investoren, Wertpapieranalysten
und anderen Parteien in großem Umfang als zusätzliche Kennzahlen für die
operative und finanzielle Leistung verwendet werden. Diese
Non-IFRS-Kennzahlen sind möglicherweise nicht mit ähnlich bezeichneten
Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar und haben Einschränkungen als
Analyseinstrumente und sollten nicht als Ersatz für die Analyse der nach
IFRS ausgewiesenen Betriebsergebnisse von flatexDEGIRO angesehen werden.
Non-IFRS-Kennzahlen sind kein Maß für die Leistung oder Liquidität von
flatexDEGIRO nach IFRS und sollten nicht als Alternative zum Konzerngewinn
oder anderen Leistungskennzahlen, die nach IFRS oder anderen allgemein
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als der erwarteten Entwicklung zu korrigieren.
[1] ohne die unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesenen
Auflösungen von Rückstellungen
[2] nur einschließlich der am 30. September 2022 bestehenden Kundenkonten
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