In einer bedeutenden Unternehmensentwicklung gab Ellington Credit Company, ein Immobilieninvestmentfonds mit einer Marktkapitalisierung von 195 Millionen US-Dollar, die Ergebnisse seiner jährlichen Aktionärsversammlung vom Mittwoch bekannt.
Das an der New Yorker Börse unter dem Kürzel NYSE:EARN notierte Unternehmen, das seit Jahresbeginn eine beeindruckende Rendite von 24,81% erzielt hat, erhielt die Zustimmung seiner Aktionäre für eine Reihe von Vorschlägen, die den operativen Rahmen des Unternehmens neu gestalten könnten.
Laut InvestingPro-Analyse wird die Aktie derzeit nahe ihrem fairen Wert gehandelt. Für tiefere Einblicke in die Fundamentaldaten des Unternehmens steht ein umfassender Pro Research Report zur Verfügung.
Ein Kernpunkt der Abstimmung war der Übergang der Rechtsform des Unternehmens von einem Maryland Real Estate Investment Trust zu einem Delaware Statutory Trust. Dieser strategische Schritt, der mit einer deutlichen Mehrheit von 11.245.845 zu 526.737 Stimmen bei 381.382 Enthaltungen angenommen wurde, steht im Einklang mit den zukünftigen Wachstumsplänen des Unternehmens.
Zudem wurden alle sechs nominierten Treuhänder für eine Amtszeit bis zur Jahresversammlung 2025 gewählt. Zu ihnen gehören Robert B. Allardice, III, Mary McBride, David J. Miller, Laurence E. Penn, Ronald I. Simon, Ph.D. und Michael W. Vranos. Die Zustimmung der Aktionäre war überwältigend, mit deutlich mehr Ja-Stimmen als Enthaltungen und Broker-Nicht-Stimmen.
Bemerkenswert ist die starke Dividendenbilanz des Unternehmens: Seit 12 Jahren werden konstante Dividenden gezahlt, mit einer aktuellen Rendite von 14,31%. InvestingPro-Abonnenten können durch 8 weitere ProTips zusätzliche Einblicke in die finanzielle Perspektive des Unternehmens gewinnen.
Die neue Delaware Amended and Restated Declaration of Trust wurde ebenfalls mit großer Mehrheit (11.248.346 Ja-Stimmen, 465.314 Gegenstimmen, 440.304 Enthaltungen) angenommen, was eine bedeutende Governance-Aktualisierung darstellt.
Zur Optimierung des Managements genehmigten die Aktionäre einen neuen Investmentberatungsvertrag mit Ellington Credit Company Management LLC, der den bestehenden Vertrag ersetzen wird. Der Vorschlag erhielt 11.139.677 Ja-Stimmen bei 559.602 Gegenstimmen und 454.685 Enthaltungen.
Das Vergütungspaket für Führungskräfte wurde in einer beratenden "Say on Pay"-Abstimmung mit 10.231.474 Ja-Stimmen angenommen, trotz 1.028.069 Gegenstimmen und 894.421 Enthaltungen, was auf gewisse Vorbehalte der Aktionäre hindeutet.
Schließlich wurde PricewaterhouseCoopers LLP mit überwältigender Mehrheit (17.218.699 Ja-Stimmen) als unabhängiger Wirtschaftsprüfer für das Geschäftsjahr bis zum 31. Dezember 2024 bestätigt.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,63 und einer Gesamtbewertung der finanziellen Gesundheit von FAIR laut InvestingPro-Metriken behauptet das Unternehmen seine Marktposition in einem sich wandelnden Umfeld.
In anderen aktuellen Entwicklungen hat Ellington Residential seine Strategie auf Investitionen in Collateralized Loan Obligations (CLOs) verlagert, was von Piper Sandler positiv bewertet wurde. Die Firma bestätigte ihre Übergewichtung mit einem Kursziel von 8,00 US-Dollar. Das CLO-Portfolio von Ellington Residential ist auf 145 Millionen US-Dollar angewachsen.
Ellington Credit Company meldete unterdessen robuste Ergebnisse im dritten Quartal mit einer annualisierten wirtschaftlichen Rendite von 10,8% und einer Verringerung des Verschuldungsgrads auf 2,5:1. Der Nettogewinn betrug 0,21 US-Dollar pro Aktie, die bereinigten ausschüttungsfähigen Erträge (ADE) lagen bei 0,28 US-Dollar pro Aktie. Das CLO-Portfolio wuchs auf 144,5 Millionen US-Dollar an.
Beide Unternehmen streben weitere strategische Änderungen an, wobei Ellington Credit Company sich in eine registrierte Investmentgesellschaft (RIC) umwandelt, um einen günstigeren Steuerstatus zu erlangen. Hierfür liegt bereits eine Zustimmung von über 92% für drei Vorschläge vor.
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