Citigroup Inc (NYSE:C). und Apollo Global Management haben eine wegweisende Zusammenarbeit angekündigt: Sie planen ein 25 Milliarden US-Dollar schweres Private-Credit- und Direktkreditprogramm. Diese Initiative markiert einen bedeutenden Schritt in der Erschließung des 2 Billionen US-Dollar umfassenden Private-Credit-Marktes durch die Finanzbranche. An dem Vorhaben beteiligen sich auch der Abu Dhabi Staatsfonds Mubadala Investment Company und Athene, Apollos Geschäftseinheit für Renten- und Altersvorsorgedienste.
Nach Bekanntgabe der Partnerschaft reagierte der Aktienmarkt positiv: Die Aktien von Citigroup legten um 2,4% zu, während Apollo Global Management einen Anstieg von 0,6% verzeichnete. Das Programm fokussiert sich auf Private Credit - eine Finanzierungsform, die von Nicht-Bank-Unternehmen wie Apollo angeboten wird. Es zielt darauf ab, Kreditnehmer zu bedienen, die für herkömmliche Bankkredite möglicherweise als zu riskant eingestuft werden. Solche Finanzierungen kommen häufig bei großen Übernahmen und anderen bedeutenden finanziellen Transaktionen zum Einsatz.
Im Vergleich zu traditionellen Bankkrediten unterliegt diese Art der Kreditvergabe weniger strengen Regulierungen und kann schneller umgesetzt werden. Sie stellt eine wichtige Kapitalquelle für Unternehmen dar, die unter Umständen nicht für konventionelle Bankfinanzierungen in Frage kommen.
Partnerschaften zwischen Banken und Private-Credit-Firmen gewinnen zunehmend an Bedeutung. Banken profitieren davon, indem sie Kunden vermitteln und Gebühren generieren können, ohne eigenes Kapital einsetzen zu müssen.
Bereits im Januar hatte Citigroup in Zusammenarbeit mit LuminArx Capital ein ähnliches privates Kreditvehikel ins Leben gerufen. Viswas Raghavan, Leiter des Bankgeschäfts bei Citi, betonte die Vorteile für die Kunden: "Die Kombination aus Citis Bank- und Kapitalmarktexpertise mit Apollos Kapitalressourcen eröffnet unseren Kunden vielfältige Finanzierungsoptionen."
Das aktuelle Programm wird sich zunächst auf den nordamerikanischen Markt konzentrieren, plant jedoch eine Expansion in weitere Regionen und könnte die anfängliche Investitionssumme von 25 Milliarden US-Dollar übertreffen. Ana Arsov, Global Head of Private Credit bei Moody's Ratings, wertet die Partnerschaft als weiteres Indiz für die zunehmende Integration von Private Credit in den Mainstream-Finanzsektor.
Die Ankündigung folgt kurz nach Apollos Sicherung einer Zusage von 5 Milliarden US-Dollar von BNP Paribas zur Stärkung seines Private-Credit-Angebots. Trotz des wachsenden Interesses an diesem Marktsegment wurden Bedenken hinsichtlich der mangelnden Transparenz und potenzieller systemischer Risiken geäußert.
Ein im April veröffentlichter Bericht des Internationalen Währungsfonds forderte eine intensivere Überprüfung des Marktes. Als Gründe wurden die Intransparenz und die weitreichenden Verflechtungen innerhalb des Finanzsystems angeführt.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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