von Geoffrey Smith
Investing.com - Der HSBC (LON:HSBA) fiel am Montag auf den Boden des FTSE 100, nachdem ein gruseliger Gewinnbericht für das dritte Quartal mehr Licht auf die strategischen Probleme der Bank geworfen hatte - und bereiteten die Anleger auf umfassende Stellenabbau und Restrukturierungsaufwendungen in den nächsten Monaten einstellte.
Der Nettogewinn ging in den drei Monaten bis September um 24% und der Umsatz um 3% gegenüber dem Vorjahr zurück. Dies veranlasste den Interimschef Noel Quinn, das Rentabilitätsziel der Bank für das nächste Jahr aufzugeben, obwohl er noch vor einer Dividendenkürzung zurückschreckte und sagte, dass der Zielwert einer harten Kernkapitalquote (common equity tier 1, CET1) - eine Schlüsselgröße für die Finanzkraft - unverändert auf über 14% bleibt.
Die Probleme der Bank waren bereits deutlich zu spüren, als John Flint zu Beginn dieses Jahres außerplanmäßig als CEO abtrat, gefolgt von unbestätigten Berichten über Pläne zum Abbau von bis zu 10.000 Arbeitsplätzen zu Beginn dieses Monats. Bei den von Quinn in der Gewinnmitteilung hervorgehobenen Bereichen handelt es sich genau um die in den früheren Berichten benannten Problemzonen: das US-Geschäft, das Firmenkundengeschäft in Großbritannien und das Privatkundengeschäft in Kontinentaleuropa.
"Unsere bisherigen Pläne reichen nicht mehr aus, um die Leistung dieser Firmenteile zu verbessern, angesichts der geschwundenen Aussichten für das Umsatzwachstum", sagte Quinn.
Die Bank rechnet jetzt mit "erheblichen" Restrukturierungskosten, die verhindern, dass das Ziel einer Rendite auf das materielle Eigenkapital von 11% im nächsten Jahr erreicht wird (ein schwaches drittes Quartal bedeutete, dass die Rendite in den ersten neun Monaten dieses Jahres auf 9,5% gefallen ist). In einem Gespräch mit Bloomberg später lehnte es Finanzvorstand Ewen Stevenson ab, zu sagen, wie lange es dauern würde, bis die 11%-Marke erreicht ist.
Die Aktien gaben um 3,4% auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten nach und zogen den britischen FTSE um 0,3% nach unten. Der Euro Stoxx 600 lag um 0,2% tiefer, während eine starke Entwicklung des Automobilsektors dem deutschen DAX einen kleinen Gewinn ermöglichte.
Ansonsten stieg LVMH (DE:LVMH) um 0,4%, nachdem bestätigt wurde, dass es Gespräche mit Tiffany aufgenommen habe, was seine Präsenz im “harten Luxus“ verstärken und in den USA generell stärken würde. Die Financial Times berichtete, dass mit einer Ablehnung des Tiffany (NYSE:TIF) des ungebetenen Übernahmeangebots in Höhe von 14,5 Milliarden US-Dollar gerechnet wurde, das rund 30% über dessen derzeitigen Börsenwert liegt, als LVMH bei Tiffany Anfang Oktober anklopfte. Selbst zu diesem Preis bedeutet es jedoch ein viel geringeres Kurs-Gewinn-Verhältnis als das, was LVMH vor sieben Jahren für Bulgari zahlte, seinem ersten Versuch, in den Juweliermarkt vorzustoßen.