Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) präsentierte am 01.09.2024 in seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des vierten Quartals 2024 eine solide Leistung. CFO Gary Millerchip und CEO Ron Vachris erläuterten die Finanzergebnisse, operative Höhepunkte und strategische Initiativen. Costco verzeichnete einen Anstieg des Nettogewinns um 9% im Jahresvergleich auf 2,354 Milliarden US-Dollar oder 5,29 US-Dollar pro verwässerter Aktie, sowie einen Anstieg des Nettoumsatzes um 1% auf 78,2 Milliarden US-Dollar. Der bereinigte Umsatz stieg um 7,3%, wobei der E-Commerce-Umsatz um beachtliche 18,9% zulegte. Das Unternehmen kündigte zudem Pläne zur Eröffnung von 29 neuen Warenhäusern im Geschäftsjahr 2025 an, mit Fokus sowohl auf den US-amerikanischen als auch auf internationale Märkte.
Wichtige Erkenntnisse:
- Costcos Nettogewinn stieg auf 2,354 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 9% gegenüber dem Vorjahr.
- Der Nettoumsatz erhöhte sich um 1% auf 78,2 Milliarden US-Dollar, wobei der bereinigte Umsatz um 7,3% stieg.
- Der E-Commerce-Umsatz wuchs um 18,9%, und das Unternehmen verzeichnete einen Anstieg der vergleichbaren Verkäufe um 5,4%.
- Im vierten Quartal wurden 14 neue Warenhäuser eröffnet, was zu insgesamt 30 Neueröffnungen im Geschäftsjahr 2024 führte.
- Die Mitgliederzahl stieg auf 76,2 Millionen zahlende Haushalte, ein Anstieg von 7,3% im Jahresvergleich.
- Costco plant die Eröffnung von 29 neuen Standorten im Geschäftsjahr 2025, um seine globale Präsenz auszubauen.
Unternehmensausblick:
- Costco erwartet, dass sich die Auswirkungen einer kürzlich erfolgten Erhöhung der Mitgliedsbeiträge in den Geschäftsjahren 2025 und 2026 stärker bemerkbar machen werden.
- Das Unternehmen ist optimistisch hinsichtlich der Wachstumschancen und plant, sein E-Commerce- und Technologieangebot weiter auszubauen.
- Costco strebt an, die Neueröffnungen von Filialen im Jahr 2025 zwischen internationalen und inländischen Märkten ausgewogen zu gestalten.
Bearishe Highlights:
- Die Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten (SG&A) stiegen leicht, bereinigt um die Gasdeflation.
- Höhere Löhne in den USA und Kanada verursachten einen Gegenwind von etwa 4 Basispunkten.
- Die Zinserträge sanken aufgrund einer früher im Jahr gezahlten Sonderdividende.
Bullishe Highlights:
- Costco meldete starke Kernhandelsumsätze, wobei Non-Food-Artikel das Wachstum der vergleichbaren Verkäufe anführten.
- Das Unternehmen konzentriert sich auf Nachhaltigkeitsinitiativen, einschließlich der Reduzierung von Plastikverpackungen und der Lokalisierung der Produktion.
- Die Dynamik im digitalen Geschäft hält an, mit 3,5 Millionen App-Downloads im vierten Quartal.
Verfehlungen:
- Die Benzinverkäufe gingen aufgrund niedrigerer Preise leicht zurück.
- Einige Kategorien waren von Lieferengpässen betroffen, was den Produktfluss beeinträchtigte.
Highlights der Fragerunde:
- Costco hat Notfallpläne zur Risikominderung für einen möglichen Hafenstreik während der Feiertage.
- Die Reaktion der Kunden auf die Erhöhung der Mitgliedsbeiträge war stabil, ohne signifikante Änderung der Erneuerungsraten.
Die Führung von Costco betonte während der gesamten Telefonkonferenz ihren strategischen Fokus auf die Steigerung des Mitgliederwerts und der betrieblichen Effizienz. Sie äußerten Zuversicht in ihre Fähigkeit, die SG&A-Kosten zu managen und die Bruttomargen zu verbessern. Das Unternehmen hob auch sein Engagement für wettbewerbsfähige Preise hervor und betonte die Wichtigkeit, trotz Marktschwankungen niedrige Preise für die Mitglieder beizubehalten. Costcos proaktiver Ansatz zum Wachstum, einschließlich Investitionen in Technologie und E-Commerce, positioniert das Unternehmen gut, um aufkommende Chancen zu nutzen und langfristigen Wert für seine Mitglieder zu schaffen.
InvestingPro Insights:
Costcos starke Leistung im vierten Quartal 2024 spiegelt sich in seinen robusten Finanzkennzahlen und der Marktposition wider. Laut InvestingPro-Daten verfügt Costco über eine beträchtliche Marktkapitalisierung von 399,64 Milliarden US-Dollar, was seine Bedeutung im Einzelhandelssektor unterstreicht. Der Umsatz des Unternehmens für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024 betrug beeindruckende 253,69 Milliarden US-Dollar, mit einem gesunden Umsatzwachstum von 7,75% im gleichen Zeitraum.
Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Costco seit 21 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat, was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies steht im Einklang mit der berichteten finanziellen Stabilität und Wachstumstrajektorie des Unternehmens. Die Dividendenrendite beträgt 0,51%, mit einem bemerkenswerten Dividendenwachstum von 13,73% in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Costco ein prominenter Akteur in der Branche für Konsumgütervertrieb und -einzelhandel ist. Dies zeigt sich in der starken Marktpräsenz des Unternehmens und seinen Plänen, im Geschäftsjahr 2025 29 neue Warenhäuser zu eröffnen, wie in der Telefonkonferenz erwähnt.
Es ist erwähnenswert, dass Costcos Kurs-Gewinn-Verhältnis von 55,9 darauf hindeu
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