von Haris Anwar
Der Artikel erschien am 12. Februar 2018 im englischen Original unter dem Titel '2 Mega Caps Now Available At Bargain Prices' auf Investing.com.
Inmitten von Chaos und Verwirrung an den Aktienmärkten ist es oft hart die Nerven zu behalten und strategisch zu investieren. Aber nach einer Phase erhöhter Volatilität gibt es fast immer einige gesunkene Werte, die einen Kauf wert sind. Letzte Woche bot sich eine solche Chance für Investoren. Die US-Aktienindizes durchliefen wilde Kursbewegungen, bevor sie ihre schlechteste Woche in zwei Jahren abschlossen.
Der S&P 500 sackte über die Woche um 5,2% ab, sein höchster Kursverlust seit Januar 2016, und erinnerte die Investoren daran, dass was steigt wieder auf den Boden zurückkommt. An einem Zeitpunkt lagen Aktien 12% unter ihrem Hoch vom Monatsanfang. Der unterschiedslose Ausverkauf löschte alle Gewinne des Jahres 2018 wieder aus.
Für viele kluge Investoren allerdings, bietet diese Art von Volatilität eine perfekte Einstiegsmöglichkeit. Endlich, nach zwei Jahren hoher Kursgewinne und steigender Bewertungen gibt es Aktien, die man zu Schnäppchenpreisen kaufen kann. Während es viele Chancen in diesem Markt gibt, der seine Richtung wechselte, als kein offensichtliches Risiko für die Konjunktur bestand, werde ich zwei Aktien besprechen, die Sie jetzt für ihr Portfolio in Betracht ziehen könnten.
1. Apple
Die Apple (NASDAQ:AAPL) Aktie ist in diesem Jahr um mehr als 9% gefallen, da die Investoren den Technologiegiganten aus dem kalifornischen Cupertino auf Sorgen hin mieden, dass seine Phase starken Wachstums vorüber sei und die künftigen Steigerungen nicht allzu vielversprechend sind. Zum Zeitpunkt des Artikels wurde die Aktie zu 156,41 USD gehandelt, was sie plötzlich durchaus vernünftig bewertet erscheinen lässt, seit sie von ihrem Rekordhoch vom vergangenen Monat von 178 USD um 14% abgestürzt ist.
Diese Talfahrt, denke ich, reflektiert den Umstand, dass Investoren das langfristige Wachstumspotential vom Apple nicht rational einschätzen. Das Unternehmen hat eine konsistente Historie den Investoren positive Überraschungen zu bereiten und sich besser als der Markt zu schlagen. Ich denke nicht, dass sich dies in Zukunft ändern wird.
Anteilsscheine von Apple sind in den vergangenen 10 Jahren um über 750% in die Höhe geschossen, das ist mehr als achtmal der Wertzuwachs des S&P 500. Apple wurde vor einigen Jahren das nach Marktkapitalisierung wertvollste Unternehmen in den USA.
Während seines Quartalsberichts am 1. Februar, kündigte Apple auch einen Plan an, seinen Berg von 285 Mrd USD in bar aus dem Ausland zurück in die Vereinigten Staaten zu bringen und seine Auszahlungen an die Aktionäre via Dividenden und Aktienrückkäufe zu erhöhen.
Die aggressiven Aktienrückkäufe zeigt den finanzielle Spielraum, über den Apple verfügt, und der den Gewinn pro Aktie verteidigen wird.
Ich glaube, die gegenwärtige Kursdelle ist eine Überreaktion. Daher repräsentiert sie eine seltene Kaufgelegenheit für langfristige Investoren. Es gibt keinen Zweifel, dass Apples Umsätze im jüngsten Ergebnisreport Schwächen hatten, aber ich glaube nicht, dass ein oder zwei Quartale mit einem etwas müden Geschäft ein Unternehmen beeinträchtigen können, das über eine extrem solide Bilanz verfügt.
2. Mastercard
Mastercard (NYSE:MA) ging am Freitag zu 165,20 USD die Aktie aus dem Handel, was für mich ein Schnäppchen ist, nachdem das Papier um 7% von seinem 52-Wochenhoch fiel. Der Gigant bei der Zahlungsabwicklung hat stetig überlegene Gewinne für seine Investoren erwirtschaftet, dank starker Verbraucherausgaben und dem globalen Wandel weg von Scheinen und Münzen in Richtung Plastikgeld.
Die Aktie befand sich die letzten fünf Jahre auf einem Höhenflug und ist in dem Zeitraum um fast 165% gestiegen, als Umsatz und Gewinn zunahmen. Der jüngste Absacker beim Aktienkurs bedeutet nicht viel für die langfristigen Perspektiven des Unternehmens, da es keine Anzeichen gibt, dass die Konjunktur in der größten Volkswirtschaft der Welt sich in nächster Zeit abkühlen wird.
Der Auslöser für den Ausverkauf am Aktienmarkt ging ironischerweise von guten Nachrichten für das Unternehmen aus, insbesondere dem US-Beschäftigungsreport vom 2. Februar, der ein überraschend starkes Lohnwachstum ausgewiesen hatte. Für Unternehmen wie Mastercard bedeuten steigende Löhne, dass seine Kunden mehr Geld für Güter und Dienstleistungen ausgeben können. Daher hätte die Aktie in einem normalen Marktumfeld eher steigen müssen.
Die US-Verbraucherausgaben, die für mehr als zwei Drittel der Wirtschaftsleistung des Landes stehen, stiegen im vierten Quartal mit einer Jahresrate von 3,8%, ihrem stärksten Wachstum in drei Jahren, da die Haushaltseinkommen weiter zunehmen.
Mastercard verdiente im vierten Quartal 1,14 USD die Aktie und übertraf damit den Durchschnitt der Analystenschätzungen, der bei 1,12 USD gelegen hatte, während der Nettoumsatz des Unternehmens einen Satz um 20% auf 3,31 Mrd USD machte. Der grenzüberschreitende Umsatz, d.h. der Umfang der Transaktionen von Karteninhabern außerhalb der Vereinigten Staaten, stieg im vierten Quartal um 22,4% auf US-Dollarbasis.
Im Ergebnisbericht zum Q4 in diesem Monat, korrigierte Mastercard seine Wachstumsprognose für die nächsten drei Jahre nach oben und sagte ein Umsatzwachstum von 13% bis 14% für 2018 und eine Zunahme des GpA rund um 25% voraus.
Schlussfolgerung: Trotz der jüngsten Kurskorrektur hat sich an den Fundamentalwerten einiger großartiger Wachstumswerte wie Apple und Mastercard nichts geändert. Sollten diese Aktien weiter abrutschen oder der Markt volatil blieben, dann wäre dies der ideale Zeitpunkt Aktien von Apple oder Mastercard bei den nunmehr vernünftiger aussehenden Kursen zuzukaufen.