Dank robuster Geschäftsberichte bei einigen überverkauften Wachstumswerten erlebt die Wall Street eine erfreuliche Handelswoche. Im weiteren Verlauf der Berichtssaison ist jedoch weiterhin mit erhöhter Volatilität zu rechnen.
Viele Analysten sind sich einig, dass gleichgewichtete börsengehandelte Fonds (ETFs) dazu beitragen können, das Risiko einer übermäßigen Konzentration auf einige wenige Aktien zu mindern. Denn sie bieten ein diversifiziertes Portfolio basierend auf Value-Faktoren an.
Ein Index oder ein Fonds mit solchen Beteiligungen muss das Portfolio ständig neu ausbalancieren, wenn sich die Aktienkurse ändern - also hoch verkaufen und niedrig kaufen. Diese Eigenschaft unterscheidet es von der traditionellen Marktkapitalisierungsmethode (MCAP), wo die Marktkapitalisierung jeder einzelnen Beteiligung von Bedeutung ist.
Beispielsweise ist der S&P 500 Equal Weighted Index, der die Mitglieder des S&P 500 gleichgewichtet, seit Januar um 14,4 % gefallen. Dagegen ist der S&P 500 aber um 16,9 % abgerutscht.
Untersuchungen von Solactive legen nahe:
„Die besseren Renditen der EQW-Methode lassen sich zum Teil auch durch den so genannten 'Rebalancing-Effekt' erklären, d. h. Aktien wieder gleich zu gewichten. Im Wesentlichen heißt das, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen - etwas, das es in MCAP-gewichteten Portfolios nicht gibt...“
Mit diesen Informationen möchten wir Ihnen hier zwei gleichgewichtete ETFs vorstellen, die Sie im Laufe der aktuellen Berichtssaison in Erwägung ziehen sollten.
1. Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF
- Aktueller Kurs: 82,76 USD
- 52-Wochen-Bereich: 75,69 USD bis 99,00 USD
- Dividendenrendite: 1,20 %
- Kostenquote: 0,40 % pro Jahr
Mid-Cap-Unternehmen haben typischerweise eine Marktkapitalisierung zwischen 2 und 10 Mrd. USD. Die meisten Finanzplaner schlagen vor, dass langfristig orientierte Investoren Mid-Cap-Aktien oder Fonds, die in diese investieren, in ihre Portfolios integrieren.
„Mid-Cap-Aktien haben nicht nur über einen längeren Zeitraum höhere absolute Renditen erzielt, sondern sie haben diese Renditen auch mit einem geringeren damit verbundenen Risiko erzielt.“
Mid-Caps steigern ihre Gewinne in der Regel schnell und werden auch häufig zu Übernahmezielen. Der erste Fonds, den wir Ihnen vorstellen, ist der Invesco S&P MidCap 400 Equal Weight ETF (NYSE:EWMC). Er bietet vor allem US-Mid-Cap-Namen an. Der Fonds nahm den Handel im Dezember 2010 auf und das Nettovermögen beläuft sich auf 109,8 Mio. USD.
Der EWMC, der den S&P MidCap 400 Equal Weight Index abbildet, hält aktuell 402 Beteiligungen. Sowohl der Index als auch der Fonds werden vierteljährlich neu gewichtet. In Bezug auf die Sektoraufteilung sehen wir Industrie (16,97 %), Nicht-Basiskonsumgüter (15,72 %), Finanzen (15,29 %), Informationstechnologie (12,58 %) und das Gesundheitswesen (10,80 %).
Die zehn wichtigsten Beteiligungen machen etwa 3 % des Portfolios aus, darunter sind Arrowhead Pharmaceuticals (NASDAQ:ARWR), der Einzelhändler Ollies Bargain Outlet Holdings (NASDAQ:OLLI), die Restaurantgruppe Wingstop (NASDAQ:WING) und die Performance Food Group (NYSE:PFGC), die Lebensmittel vertreibt.
Der EWMC erreichte Mitte November 2021 ein Rekordhoch. Seitdem sind die Aktien des ETF jedoch stark unter Druck geraten. Seit Jahresbeginn hat der Fonds rund 14,2 % seines Werts verloren. Die Kennzahlen KGV und KBV liegen bei 12,35 bzw. 2,20. Anleger, die am Wachstum von Mid-Cap-Unternehmen im Schutze eines EQW-Fonds interessiert sind, sollten weitere Nachforschungen zum Fonds durchführen.
2. SPDR S&P Biotech ETF
- Aktueller Kurs: 84,52 USD
- 52-Wochen-Bereich: 61,78 USD bis 136,61 USD
- Kostenquote: 0,35 % pro Jahr
Der zweite ETF, den wir besprechen werden, ist der SPDR S&P Biotech ETF (NYSE:XBI), der hauptsächlich in das Biotechnologie-Segment des S&P-Index investiert. Der Fonds wird seit Januar 2006 gehandelt.
Der XBI hält derzeit 135 Beteiligungen, wobei die wichtigsten zehn Unternehmen etwa 15 % des Nettovermögens von 7,76 Mrd. USD ausmachen:
- Novavax (NASDAQ:NVAX), das wegen seines Corona-Impfstoffs in den Schlagzeilen war.
- Der Entwickler von präzisionsgenetischen Arzneimitteln, Beam Therapeutics (NASDAQ:BEAM)
- Der Biopharmakonzern Fate Therapeutics (NASDAQ:FATE)
- Global Blood Therapeutics Inc (NASDAQ:GBT), das sich auf die Sichelzellkrankheit (SCD) konzentriert
Die meisten Biotechnologie-Titel sind in den letzten zwölf Monaten unter Druck geraten. Infolgedessen hat der Fonds seit Januar 24,5 % und im vergangenen Jahr 33,9 % an Wert verloren. Die Kennzahlen KGV und KBV stehen bei 11,65 bzw. 3,58. Wir mögen die Vielfalt des XBI und sind der Meinung, dass langfristig orientierte Biotech-Investoren einen Kauf auf diesem Niveau in Betracht ziehen könnten.
Haftungsausschluss: Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels hielt Tezcan Gecgil, Ph.D., keine Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren.