- Das Hauptrisiko für die Weltwirtschaft im Jahr 2023 bleibt die Stagflation.
- Die Börsenentwicklung wird auch weiterhin von der Sorge um die anhaltend hohe Inflation und der Furcht vor einer drohenden Rezession bestimmt werden.
- Vor diesem Hintergrund nenne ich zehn Unternehmen, die angesichts der drohenden Stagflation vergleichsweise ungefährdet sind - dank ihrer starken Fundamentaldaten, angemessenen Bewertungen und gesunden Dividendenausschüttungen.
- Suchen Sie nach weiteren Top-Aktienideen, um Ihr Portfolio in einem zunehmend unsicheren Wirtschaftsklima zu schützen? Mitglieder von InvestingPro erhalten exklusiven Zugang zu unseren Research-Tools und Daten. Mehr erfahren »
- ExxonMobil (NYSE:XOM) (Fair Value Upside: +12,6%)
- Chevron (NYSE:CVX) (Fair Value Upside: +17,8%)
- Pfizer (NYSE:PFE) (Fair Value Upside: +42,4%)
- Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) (Fair Value Upside: +30,6%)
- United Parcel Service (NYSE:UPS) (Fair Value Upside: +20,9%)
- Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) (Fair Value Upside: +21,8%)
- Amgen (NASDAQ:AMGN) (Fair Value Upside: +15,2%)
- ConocoPhillips (NYSE:COP) (Fair Value Upside: +17,0%)
- Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) (Fair Value Upside: +38,1%)
- EOG Resources (NYSE:EOG) (Fair Value Upside: +16,1%)
Die Sorgen über das stagnierende Wirtschaftswachstum und die beständig hohe Inflation dürften in den kommenden Monaten die Stimmungslage an den Märkten maßgeblich bestimmen.
Solch ein Umfeld gilt als "stagflationär" und kann dann auftreten, wenn eine Rezession eintritt, bevor die Inflation auf den von der Federal Reserve angepeilten Zielwert zurückgegangen ist.
In der Regel entwickeln sich defensive Sektoren wie Energie, Versorger (NYSE:XLU), Gesundheitswesen und Basiskonsumgüter während der Stagflationsphase recht gut. Im Gegensatz dazu tendieren ihre zyklischen Pendants wie Technologie, Finanzen und Industrie zu einer schlechten Performance.
Mit Hilfe des InvestingPro-Screeners habe ich die 10 interessantesten Aktien ausgesucht, die angesichts der zunehmenden Stagflationsängste im Vorfeld des am Mittwoch um 14.30 anstehenden Inflationsberichts kaufenswert sind.
Meine Methodik:
Mittels des von InvestingPro bereitgestellten Aktienscreeners filterte ich die mehr als 7.500 an den US-Börsen gelisteten Aktien nach einem methodischen Ansatz in eine kleine, umsetzbare Watchlist etablierter Unternehmen, die unabhängig von der Wirtschaftslage solide Renditen für die Anleger versprechen.
Dabei konzentrierte ich mich auf gut diversifizierte, defensive Unternehmen mit solider Rentabilität, einer gesunden Bilanz, einem hohen freien Cashflow, überzeugenden Wachstumsaussichten und einer attraktiven Bewertung.
Vor allem aber wollte ich Aktien identifizieren, die stabile Dividendenausschüttungen bieten und bewiesen haben, dass sie dank ihrer Marktführerschaft auch eine sich abschwächende Wirtschaft überdauern können.
Daher suchte ich zunächst nach Titeln mit einer Dividendenrendite von über 3 % und einer Kapitalrendite von über 10 % (ROIC), also einer Kapitaleffizienzkennzahl, die die Fähigkeit eines Unternehmens misst, Mehrwert für alle seine Stakeholder zu schaffen.
Im Wesentlichen zeigen diese beiden Kennzahlen, wie gut ein Unternehmen sein Kapital einsetzt, um Gewinne zu erzielen.
Quelle: InvestingPro
Danach habe ich die Liste auf Unternehmen mit einem Jahresumsatz von über 20 Milliarden Dollar eingegrenzt. Dann habe ich nach Firmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden Dollar und mehr und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von unter 20 gesucht.
Schließlich suchte ich nach Unternehmen, die nach den Modellen von InvestingPro einen Wertzuwachs von mehr als 10 % zu ihrem jeweiligen Fair Value aufweisen. Der Schätzwert errechnet sich aus mehreren Bewertungsmodellen, unter anderem dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), dem Kurs-Umsatz-Verhältnis (UMS) und dem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV).
Mit diesen Kriterien blieben insgesamt 19 Unternehmen auf meiner Watchlist übrig.
Quelle: InvestingPro
Dass 16 dieser Unternehmen derzeit einen "Financial Health"-Score von mehr als 2,75 auf InvestingPro aufweisen, überrascht nicht. Das verheißt Gutes für die Zukunft, denn Unternehmen mit einer Bewertung von mehr als 2,75 haben sich seit 2016 deutlich besser entwickelt als der breite Markt.
Im Folgenden finden Sie die 10 vielversprechendsten Aktien, von denen in den kommenden Monaten auf der Grundlage der InvestingPro-Modelle mit die höchsten Renditen zu erwarten sind.
Alle genannten Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe Markttransparenz aus und haben in der Vergangenheit volatile Marktbedingungen gut gemeistert, was sie zu soliden Investitionen im aktuellen Wirtschaftsklima mit hoher Inflation und nachlassendem Wachstum macht.
Diese 10 Aktien sind die richtige Wahl bei einem Stagflationsszenario
Quelle: InvestingPro
Acht der 10 oben genannten Aktien kommen aus dem Energie- und Gesundheitssektor. Das ist insofern nicht überraschend, als ihre Produkte und Dienstleistungen für das tägliche Leben der Menschen essenziell sind.
Diese Unternehmen produzieren und verkaufen in der Regel eine ganze Palette von Produkten, die die Verbraucher unabhängig von der Wirtschaftslage benötigen, und sind daher im aktuellen Umfeld smarte Kaufkandidaten.
Die komplette Liste der 19 Stagflationsaktien, die auf meiner Watchlist gelandet sind, finden Sie, wenn Sie Ihr kostenloses 7-Tage-Testabo bei InvestingPro starten. Falls Sie bereits Mitglied von InvestingPro sind, können Sie meine Aktienauswahl hier einsehen.
InvestingPro verleiht Ihnen das nötige Gespür, um inmitten von Markt-Turbulenzen und Informations-Overload die Nase vorn zu haben. Entdecken Sie die Macht des richtigen Timings und maximieren Sie Ihre Gewinne mit dem Know-how von InvestingPro - dem Werkzeug, das Sie brauchen, um auf die Gewinnerseite zu wechseln.
Erobern Sie die Märkte im Handumdrehen und seien Sie stets einen Schritt voraus, indem Sie jetzt Ihren kostenlosen 7-Tage-Test starten. Gönnen Sie sich den Vorsprung, den Sie verdienen, und werden Sie Teil der Erfolgsgeschichte von InvestingPro!
Offenlegung: Derzeit bin ich über den ProShares Short S&P 500 ETF (SH) und den ProShares Short QQQ ETF (PSQ) short auf den S&P 500 und den Nasdaq 100. Ich passe mein Portfolio aus Einzeltiteln und ETFs regelmäßig an, abhängig von der laufenden Risikobewertung des gesamtwirtschaftlichen Umfelds und der Finanzlage der Unternehmen. Die in diesem Artikel dargelegten Ansichten geben ausschließlich die Meinung des Autors wieder und sollten nicht als Anlageberatung betrachtet werden.