Trotz der zweiten Corona-Welle hat sich die Widerstandsfähigkeit des US-Immobilienmarktes in den letzten Wochen gefestigt. Der monatlich errechnete NAHB/Wells Fargo Housing Market Index (HMI), der "den Puls des Einfamilienhausmarktes" misst, hat erneut starke Werte gezeigt.
Rekordtiefe Zinssätze und ein knappes Angebot an verfügbarem Wohnraum gehören zu den Katalysatoren für den Anstieg der Verkaufszahlen. Die Online-Immobilienplattform Zillow (NASDAQ:Z) erwartet "einen Anstieg der Hauspreise um 7% bis September 2021."
Unterdessen haben seit Anfang November positive Impfstoffnachrichten von Pfizer (NYSE:PFE), BioNTech (NASDAQ:BNTX), Moderna (NASDAQ:MRNA) und AstraZeneca (NASDAQ:AZN) auch die Kurse von REITs unterstützt, die sich auf Büros, Einzelhandelsflächen sowie Hotel- und Freizeitimmobilien (z. B. Hotels) konzentrieren:
Dennoch sind viele dieser kommerziellen REITs immer noch von ihren 52-Wochen-Hochs entfernt. Wie viele Investing.com-Leser wissen, haben die verschiedenen Sperrungen in den USA zu Schließungen, geringeren Mieteinnahmen und begrenzten Wachstumsmöglichkeiten geführt.
Daher könnte jede REIT-Investition mit gewerblichem Schwerpunkt von langfristigen Anlegern weitere Geduld erfordern. Positiv zu bewerten ist, dass viele dieser REITs inzwischen hohe Renditen bieten, die für passive Einkommenssuchende attraktiv sind.
Ferner gilt es hervorzuheben, dass viele REIT-ETFs spezialisierte REITs enthalten, wie z. B. solche, die sich auf Kommunikationsinfrastruktur konzentrieren. So haben beispielsweise die laufende 5G-Revolution und die zunehmende Abhängigkeit von Technologie im Zuge des aktuellen "Stay-at-home, work-from-home"-Trends den Aktien von Datencenter-Anbietern sowie Eigentümern und Betreibern von Mobilfunkmasten einen deutlichen Schub verliehen.
In den vergangenen Wochen haben mehrere börsengehandelte REIT-Fonds (ETFs) behandelt, wie den iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ), der Real Estate Select Sector SPDR (NYSE:XLRE) und den Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ). Heute ergänzen wir die Debatte um zwei weitere Fonds, die für eine Reihe von Marktteilnehmern interessant sein könnten.
Es ist wahrscheinlich, dass im Verlauf des Jahres 2021 der heißgelaufene Immobilienmarkt abflauen könnte, wenn auch nur für kurze Zeit. Ein ETF, der Zugang zu verschiedenen Teilen der Immobilienbranche bietet, könnte jedoch sowohl Diversifizierung als auch Wachstumschancen bieten.
1. iShares U.S. Real Estate ETF
- Aktueller Kurs: 84,01 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 56,27 - 100,75 Dollar
- Dividendenrendite: 3,76 %.
- Kostenquote: 0,42
Der iShares US Real Estate ETF (NYSE:IYR) bietet Zugang zu einer breiten Palette von in den USA notierten Immobilienunternehmen und REITs. Seit seiner Auflegung im Juni 2000 hat das Nettovermögen die Marke von 5 Dollar Mrd. überschritten.
IYR, der 83 Werte ausweist, bildet den Dow Jones US Real Estate Index ab. Interessierte Anleger sollten jedoch beachten, dass der ETF ab Ende Januar 2021 einen neuen Index abbilden wird, nämlich den Dow Jones US Real Estate Capped Index.
In Bezug auf die Sektoren haben spezialisierte REITs die höchste Gewichtung (38,48 %), gefolgt von Wohnimmobilien (14,36 %), Industrieimmobilien (10,18 %), Gesundheitsimmobilien (9,13 %) und Einzelhandelsimmobilien (7,86 %). Die zehn größten Beteiligungen machen über 45 % der Fonds aus.
American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD), Crown Castle International (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX) und Digital Realty Trust (NYSE:NDLR) stehen an der Spitze des ETF.
Seit Jahresbeginn liegt der Fonds etwa 9% im Minus. Unserer Meinung nach werden sich die spezialisierten, Wohn- und Gesundheits-REITs auch in den kommenden Quartalen gut entwickeln. Wir würden gerne sehen, wie sich die Anteile des IYR nach der Änderung seines Referenzindex im neuen Jahr entwickeln. Im Falle einer Fortsetzung des aktuellen sektoralen Schwerpunkts würden wir erwägen, die Dips zu kaufen.
2. Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF
- Aktueller Kurs: 21,23 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 13,50 - 32,13 Dollar
- Dividendenrendite: 10,28 %.
- Kostenquote: 0,35%
Der Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (NASDAQ:KBWY) bietet ein Engagement in US-Aktien-REITs mit kleiner und mittlerer Marktkapitalisierung (Cap) und wettbewerbsfähigen Dividendenrenditen. Der Fonds wurde im Dezember 2010 aufgelegt und sein Nettovermögen beläuft sich auf fast 200 Mio. Dollar.
KBWY, der 30 Werte enthält, bildet den KBW NASDAQ Premium Yield Equity REIT Index ab. In Bezug auf die sektorale Aufteilung führen kommerzielle REITs die Liste an (ca. 55%), gefolgt von spezialisierten (26%) und Real Estate (15%).
Über 50 % der Vermögenswerte entfallen auf die zehn größten Unternehmen. Einige dieser Namen sind Brookfield Property Reit (NASDAQ:BPYU), Geo Group (NYSE:GEO), American Finance Trust (NASDAQ:AFIN), Preferred Apartment Communities (NYSE:APTS) und Bluerock Residential Growth REIT (NYSE:BRG).
Seit Jahresbeginn ist KBWY um über 30 % gefallen. Diejenigen Anleger, die an eine Erholung der operativen Gegebenheiten glauben, insbesondere für Small- und Mid-Cap-REITs im gewerblichen Sektor, sollten den Fonds auf ihrem Radar behalten.