Der drastische Abverkauf der letzten Tage hat die Märkte, die seit Ende 2023 praktisch keine Verluste mehr hinnehmen mussten, gehörig durchgeschüttelt. Eine Erholung war zwar erwartet worden, doch stellt sich nun die Frage, ob sie bereits ihren Höhepunkt erreicht hat und ob die Ängste, die den Absturz ausgelöst haben, wieder aufflammen werden. Unsere Leitindizes haben die jüngsten Gaps nach unten geschlossen, aber es bedarf einer erheblichen Dynamik, um die nächste Gap-Serie zu überwinden.
Der Russell 2000 (IWM) befindet sich in der Zone 207,50-210 Dollar, die im Frühjahr und Frühsommer einen Ausbruchswiderstand markierte. Das jüngste Gap (NYSE:GPS) wurde geschlossen, so dass der Widerstand in den kommenden Tagen wieder in den Vordergrund rücken könnte.
Die technischen Indikatoren geben wenig Aufschluss. Die mittel- und kurzfristige Stochastik haben sich einander angenähert und bleiben überverkauft, was darauf hindeuten könnte, dass in den nächsten Tagen mit weiteren Kursgewinnen zu rechnen ist, wobei der Höchststand bei 210-211 Dollar erreicht werden könnte.
Auch der S&P 500 nähert sich dem Punkt, an dem das jüngste Gap geschlossen wird. Das Handelsvolumen ist seit dem Kapitulationstief bei 5.119 zurückgegangen. Im Gegensatz zum Russell 2000 ist es dem Index gelungen, aus dem überverkauften Momentum herauszukommen, so dass die Verkäufer bereit sein dürften, wieder anzugreifen.
Die 20-Tage-Linie steht kurz davor, unter die 50-Tage-Linie zu fallen. Dieser Punkt scheint ein gutes Ziel für einen Swing-Trade auf der Oberseite zu sein, vorausgesetzt, die Verkäufer greifen in den kommenden Tagen nicht an.
Tech-Aktien (NYSE:XLK) und damit auch der Nasdaq erlitten den größten Verlust seit ihrem Hoch im Juli und durchbrachen im Zuge des Ausverkaufs ihren 200-Tage-MA. Der 20-Tage-Durchschnitt ist bereits unter den 50-Tage-Durchschnitt gefallen.
Wie beim S&P 500 hat sich das Momentum aus dem überverkauften Bereich herausbewegt, und während die Schließung der nächsten Kurslücke auf Widerstand stößt, liegt eine größere Hürde knapp über 17.000.
Mit Blick auf den heutigen Handelstag und die kommenden Wochen sollten wir uns auf einen erneuten Test der Tiefststände einstellen. Wenn die Bullen die Kontrolle behalten, sollte die nächste Verkaufsphase kurz sein und nicht in die Nähe dieser Tiefs kommen.
Wenn weder die Bullen noch die Bären die Kontrolle haben, dann sollten wir die jüngsten Tiefs erneut anpeilen. Wenn die Bären die Kontrolle haben, dann wird sich das, was wir bisher gesehen haben, schnell umkehren (in den nächsten ein bis zwei Tagen) und sich bis zum 200-Tage-Durchschnitt und darunter beschleunigen.