Die Aktien in Shanghai starteten mit einer Erholung von 3% in die Woche, obwohl der Caixin-Index für das verarbeitende Gewerbe auf einen Rekordwert gefallen war. Die Zahl für Februar zeigte, dass das verarbeitende Gewerbe in China am langsamsten seit Beginn der Erfassung der Daten im Jahr 2004 wuchs. Der Coronavirus-Ausbruch verlangsamte letzten Monat die Tätigkeit in der grössten Fabrik weltweit. Der Exportumsatz fiel aufgrund von Bestellstornierungen und Versandeinschränkungen.
Der Nikkei stieg um 0,95%, der Hang Seng und der Kospi legten 0,61% bzw. 0,78% zu.
Das WTI erholte sich über 46 USD pro Barrel, das Brent-Öl handelte bei 51 USD. Die Erholung wird wahrscheinlich aufgrund der Erwartungen anhalten, dass die OPEC später in der Woche weitere Produktionssenkungen ankündigen wird, mit oder ohne Unterstützung von Russland.
Wir könnten vor der Sitzung am 5. und 6. März eine Konsolidierung um 45/48 USD erwarten. Um nachhaltige positive Auswirkungen auf die Ölpreise zu erzielen, sollte die OPEC bei der Senkung die Höhe des coronavirusbedingten Nachfragerückgangs in Erwägung ziehen. Eine Senkung um 1 Mio. Barrel pro Tag könnte begrenzte Folgen haben.
Die FTSE- (+2,15%) und DAX-Futures (+1,65%) deuten eine Erholung bei Eröffnung an, nachdem wir in der letzten Woche einen starken Abverkauf am Markt gesehen haben.
Die US-Futures stiegen ebenfalls.
Die frühen Handelsstunden in Asien deuten an, dass die Anleger bereit sind, ihre Wunden aus der letzten Woche zu lecken. Das Abwärtspotenzial ist sicher ausgeschöpft, nachdem die Aktien ihren stärksten Rückgang seit der Krise 2008 verzeichnet haben. Viele Anleger wollen bei dem aktuellen Rückgang auf den Rücken eines Bullen aufsteigen. Aufgrund der Höhe des Abverkaufs aus der letzten Woche könnte die Erholung ebenfalls faszinierend sein.
Ein Rekordtief bei den US-Staatsanleihen und die Erwartung, dass die Fed die Zinsen in der kommenden Woche senken wird, sollten den Aktienmärkten weltweit Auftrieb verleihen. Wilde Bewegungen an den Staatsanleihenmärkten führten dazu, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im März gesenkt werden, in der letzten Woche auf 100% gestiegen sind. Der Fed werden sicherlich die Hände gebunden sein, da sie mit einer so starken Panik konfrontiert ist und dem Markt geben muss, was er fordert. Es gibt Spekulationen, dass die US-Währungshüter die Zinsen vor ihrem nächsten geplanten Treffen am 16. und 17. März senken werden, was wir bezweifeln.
Mit der Rückversicherung, dass die Fed sich absichern wird, könnten die Aktienhändler nun versucht sein, diese Woche auf den Rücken eines Bullen aufzuspringen.
Der FTSE dürfte sich bei der Eröffnung am Montag jenseits der 6700p-Schwelle erholen, da die Erholung der Ölpreise den Energieaktien und dem energielastigen Index Auftrieb verleihen dürfte. Der DAX dürfte über die Schwelle bei 12000 steigen und der S&P 500 wird sicherlich einen Anstieg über 3000 anstreben.
Beim Gold sahen wir letzten Samstag starke Schwankungen. Der Preis einer Unze brach auf 1562 USD ein, auch wenn wir bei den Aktien einen starken Abverkauf sahen. Das Edelmetall handelte am Montag in der Nähe von 1600 USD. Die rekordhohen spekulativen Long-Positonen warnen davor, dass die bessere Risikobereitschaft in der Zukunft zu dezenten Belastungen für die Goldpreise führen könnte. Ein Rückgang auf 1500 USD pro Unze wäre nicht übertrieben.
An den Aktienmärkten ist es für die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen an der Zeit, sich von einem Allzeittief in der Nähe von 1% zu erholen und dem US-Dollar Auftrieb zu verleihen.
Der Euro, der gegenüber dem Greenback eine fantastische Woche hinlegte, dürfte etwas an Boden verlieren, da Werte über 1,10 dazu verleiten könnten, darauf zu setzen, dass die Einheitswährung fallen wird. Ein Rückgang unter 1,0960, das wichtige 38,2% Fibonacci Retracement, sollte das Paar zurück auf den bärischen Konsolidierungsbereich bringen.
Ein Anstieg des US-Dollars könnte den Abverkauf beim Cable weiter beschleunigen. Zunehmende Sorgen, dass wir einen No-Deal-Brexit sehen könnte, könnten eine weitere Abwärtsbewegung des Sterlings in Richtung des gleitenden 200-Tagesdurchschnitts bewirken, das aktuell leicht über der 1,27-Marke liegt.
Heute verdienen die endgültigen PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe in Europa und den USA Aufmerksamkeit, aber eine Revision der Daten nach unten sollte die Markerholung nicht belasten.