Investing.com - Von Juni an bis Anfang September befanden sich der Goldpreis und der Silberpreis in einem dynamischen Aufwärtstrend. Gold stieg auf den höchsten Stand seit 2013 und Silber auf den höchsten Stand seit 2016. Der Gold-Future notierte knapp unter 1.560 Dollar je Feinunze auf einem Höchststand. Silber erreichte ein Hoch von knapp 19,54 Dollar.
Märkte bewegen sich selten geradeaus und Korrekturen können für Bullen-Märkte gesund sein. Ein Kursrückschlag bereinigt alte Long-Positionen und schafft ein Umfeld, das neue Käufer anlockt. Einige Edelmetallanalysten und Händler glauben, dass die beiden Edelmetalle eine tiefere Korrektur erleben und niedrigere Preise in Sicht sind. Andy Hecht von FATRADER glaubt indes, dass sich jede Preisschwäche auf den Gold- und Silbermärkten als Kaufgelegenheit herausstellen wird.
Der Rohstoff-Analyst ist weiterhin optimistisch in Bezug auf die beiden Metalle, die die ältesten Währungen der Welt sind. "Gold und Silber sind Tauschmittel, die es schon viel länger gibt als jedes gesetzliche Zahlungsmittel, das heute weltweit im Umlauf ist", erklärte er.
Goldpreis und Silberpreis mit Preis-Korrektur am Ende des dritten Quartals
Die Gold- und Silberpreise erreichten Anfang September Höchststände und beide machten im letzten Monat eine Korrektur durch.
Der Tageschart der COMEX-Gold-Futures zum Dezember zeigt die Korrekturbewegung, die den Preis des gelben Metalls von einem Hoch von 1.566,20 Dollar am 2. September auf ein Tief von 1.465 Dollar am 1. Oktober herunterbrachte. Durch den Rückgang von 6,5% fiel der Preis knapp unter den Mittelpunkt vom Ausbruchsniveau bei 1.377,50 Dollar bis zum Hoch von Anfang September. Die Gold-Futures zum Dezember gingen am Freitag, dem 4. Oktober, zu 1.512,90 Dollar die Feinunze aus dem Handel, 3,3% über dem Tief vom 1. Oktober.
Der Tageschart der Dezember COMEX-Silber-Futures illustriert den Rückgang von 19,75 Dollar je Feinunze am 4. September auf ein Tief von 16,94 Dollar am 1. Oktober. Der Rückgang von über 14% war eine Erinnerung, dass der Silber-Markt tendenziell weitaus volatiler ist als der Gold-Markt. Die Silber-Futures zum Dezember notierten am 4. Oktober bei 17,625 USD, etwas mehr als 4% über dem Tief vom 1. Oktober.
Hier kommen 4 Gründe, warum Andy Hecht glaubt, dass noch mehr Gewinne für den Gold- und Silberpreis in Sicht sind.
Grund Nr. 1: Die Zinsen befinden sich auf einer unaufhaltsamen Talfahrt
Die Federal Reserve hat die kurzfristigen Zinsen bereits seit dem 31. Juli um 50 Basispunkte gesenkt. Gleichzeitig beendete die Zentralbank ihr Programm zur Normalisierung der Bilanz, das die Zinssätze außen an der Zinsstrukturkurve weiter nach oben drückte. Sorgen hinsichtlich der Weltwirtschaft dürften den Abwärtsdruck auf die US-Zinsen aufrechterhalten. Ende letzter Woche hielt der Marktkonsens für zwei weitere Zinssenkungen bis Jahresende um jeweils 25 Basispunkte.
Der Tageschart der amerikanische Dreißigjahresanleihe zeigt, dass der Kurs der Anleihe von 157,17 am 13. September auf ein Hoch von 165,03 am 4. Oktober gestiegen ist. Die Zinsen fallen in den USA entlang der Zinskurve. Auf ihrer September-Sitzung reduzierte die Europäische Zentralbank den Einlagensatz um zehn Basispunkte auf ein neues Tief von -50 Punkten. Die EZB kündigte auch an, dass sie im November mit dem Kauf hochwertiger Schuldverschreibungen in Höhe von 20 Mrd. Euro pro Monat beginnen wird. Ein neues Programm zur quantitativen Lockerung wird die Zinsen drücken, im Versuch, die schwache europäische Konjunktur anzukurbeln. Fallende Zinsen in den USA, Europa und auf der ganzen Welt machen Gold und Silber im Vergleich zu festverzinslichen Instrumenten als Vermögensspeicher attraktiver. Die Zinsentwicklung ist bullisch für die Edelmetall-Preise.
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Grund Nr. 2: Brexit-Chaos
Die Gold- und Silberpreise erreichten nach dem Brexit-Referendum im Juli 2016 ihre letzten mittelfristigen Höchststände. Gold wurde damals zu 1.377,50 Dollar und Silber zu 21,095 Dollar je Feinunze gehandelt.
Die Frist für den Brexit läuft am 31. Oktober aus. Das Parlament in London entschied, dass Premierminister Boris Johnson die EU um eine Verlängerung bitten müsse, wenn er keinen Deal für den Ausstieg am Ende des Monats zustande gebracht hat. Die Chancen auf eine Einigung sind gering.
Das nächste Ereignis dürfte eine Parlamentswahl sein, die als zweites Referendum für den Brexit angesehen werden dürfte. Zur gleichen Zeit ging die Brexit Party in Großbritannien bei den jüngsten Wahlen zum Europäischen Parlament als Sieger hervor. Der Führer der neuen politischen Partei, Nigel Farage, wird bei den nächsten Parlamentswahlen eine einflussreiche Rolle spielen und könnte als Königsmacher hervorgehen. Er hat Premierminister Johnson nur für den Fall Unterstützung angeboten, wenn er die derzeitigen Tory-Abgeordneten ersetzt, die keinen harten Brexit unterstützt haben. Darüber hinaus muss sich der derzeitige Staatschef verpflichten, das Vereinigte Königreich ohne jeglichen Deal aus der EU herauszuführen. Der Premierminister hat das Angebot abgelehnt.
Die Unsicherheit im Hinblick auf die Zukunft Großbritanniens und der EU könnte an den Märkten aller Anlageklassen zu mehr als nur leichter Volatilität führen und ist gut für die Edelmetall-Preise. Gold und Silber sind in Zeiten der Unsicherheit sichere Zufluchtsorte.
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Grund Nr. 3: US-Politik
Die USA sind eine politisch gespaltene Nation. Das US-Repräsentantenhaus hat eine Amtsenthebungsuntersuchung eingeleitet, um Präsident Trump aus dem Amt zu jagen. Gleichzeitig laufen die Wahlkämpfe 2020 jetzt auf Hochtouren.
Während Präsident Trump sich zur Wiederwahl stellt, haben die Demokraten drei führende Kandidaten, um den amtierenden Präsidenten herauszufordern. Der Vorsprung des früheren Vizepräsidenten Joe Biden in den Umfragen ist geschrumpft und Senatorin Elizabeth Warren rückte auf den ersten Platz vor, mit einigen Prozenten Vorsprung. Senator Warren und Senator Bernie Sanders repräsentieren den progressiven Flügel der Partei. Beide haben zugesagt, die Sozialprogramme auszuweiten und das Wohlstandsgefälle im Land durch politische Maßnahmen zu anzugehen.
Unterdessen wurde letzte Woche Senator Sanders wegen Herzproblemen ins Krankenhaus eingeliefert. Sollte er aus dem Rennen aussteigen, würden seine Anhänger wahrscheinlich zu Senator Warren wechseln. Zu diesem Zeitpunkt würde eine Kombination der Unterstützung der beiden Senatoren wahrscheinlich Joe Biden aufs Abstellgleis schicken und die Voraussetzungen für eine progressive Herausforderung an Präsident Trump schaffen.
In einem kürzlich mit CNBC durchgeführten Interview sagte der berühmte Hedgefonds-Manager Leon Cooperman, dass ein Sieg von Warren an der Börse bis zu 25% Verlust bringen könnte. Die Unsicherheit in der politischen Landschaft der USA in den kommenden Jahren wird die Unsicherheit in den Märkten verstärken, was die Edelmetall-Preise stützt.
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Grund Nr. 4: Klassische Papier-Währungen verlieren an Wert
Zentralbanken auf der ganzen Welt sind weiterhin Nettokäufer von Gold. China und Russland haben die gesamte inländische Produktion aufgesaugt, um Reserven aufzubauen, und dieser Trend dürfte sich fortsetzen. Gleichzeitig haben sowohl Länder als auch andere das gelbe Metall gekauft. Der offizielle Sektor erhöht die Goldreserven.
Gold ist ein Reservevermögen für Zentralbanken auf der ganzen Welt. Der IWF und die Regierungen betrachten Gold als Devisenwert. Während der jüngsten Rallye stieg der Goldpreis in den meisten Währungen der Welt auf ein Rekordhoch. Im dritten Quartal stieg der Wert von Gold in Euro auf ein Allzeithoch. Die einzigen Währungen, in denen das gelbe Metall im dritten Quartal kein Rekordniveau erreichte, waren der US-Dollar und der Schweizer Franken. Der Preis stieg jedoch auch in diesen beiden Währungen.
Der Bullen-Markt für Gold begann in den frühen 2000er Jahren und die Bewegung seit Juni war ein weiterer Anstieg in einem langfristigen Trend. Der Wertzuwachs von Gold ist ein Symptom für den Wertverlust von Zentralbank-Währungen. Das Fazit ist, dass Zinssätze auf Rekordtiefs und eine akkommodierende Zentralbankpolitik den Wert aller Deviseninstrumente gedrückt haben. Als die Leitzinsen sinken, dürfte sich der Trend der Währungsabwertung fortsetzen.
Gold ist eine Währung, und während Zentralbanken gesetzliche Zahlungsmittel nach Herzenslust drucken können, können sie nicht mehr Gold in die Welt schaffen. Im Laufe der Geschichte war Gold wie Banknoten und Silber das Wechselgeld in unseren Taschen. Die Zentralbanken halten weiterhin Gold, und das ist der Grund, warum das gelbe Metall weiter an Wert gewinnen und Silber auf den Weg nach oben mitnehmen dürfte.
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Fazit:
Der Rohstoff-Experte Andy Hecht betrachtet daher die jüngste Korrektur an den Gold- und Silbermärkten als eine weitere Kaufgelegenheit. Beide Märkte können volatil sein und auf noch niedrigere Niveaus fallen, bevor sie wieder steigen. Eine weitere Abwärtsbewegung würde jedoch nur das Wertversprechen für beide Metalle attraktiver machen.
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