Der September brachte eine erhöhte Volatilität und niedrigere Aktienkurse an den Aktienmärkten. Daher hat die Wall Street den CBOE Volatilitätsindex (VIX), der auch als "Angstbarometer" bekannt ist, genau im Auge behalten.
Der VIX-Index misst die Volatilitätserwartung des Marktes auf der Grundlage von S&P 500 Indexoptionen und steigt in der Regel an, sobald der S&P 500 stark fällt. Wie die meisten Anleger wissen, bezieht sich die Volatilität als statistisches Maß auf Preisänderungen eines Vermögenswerts (z.B. einer Aktie, eines Rohstoffs, einer Währung oder eines Index).
In den Sommermonaten herrschte an den Aktienmärkten relative Ruhe. Der VIX-Index begann seinen Anstieg um den 16. September herum. Bereits in der dritten Woche des Monats lag er deutlich über 25 und beendete den September dann knapp unter 22. Wie Sie sich vielleicht erinnern, war der VIX im März 2020, als die Pandemie die Anleger in Angst und Schrecken versetzte, bis auf 82,69 hochgeschossen.
Unterdessen sind der Dow Jones, der S&P 500 und der NASDAQ Composite im vergangenen Monat um 3,3 %, 4,2 % bzw. 5,4 % gefallen. Zu Beginn des Schlussquartals lässt sich noch nicht sagen, wie sich der Markt im Oktober entwickeln wird. Aus diesem Grund befassen wir uns im heutigen Artikel mit zwei börsengehandelten Fonds (ETFs), die bei erhöhter Volatilität zum Einsatz kommen können.
1. Invesco S&P 500 Low Volatility ETF
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Aktueller Kurs: 61,11 USD
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52-Wochen-Spanne: 51,51 - 64,70 USD
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Dividendenrendite: 1,55%
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Kostenquote: 0,25% pro Jahr
Unser erster Fonds, der Invesco S&P 500® Low Volatility ETF (NYSE:SPLV), ist so konzipiert, dass er ein Engagement in den 100 Aktien des S&P 500 bietet, die im vergangenen Jahr die geringste Volatilität aufgewiesen haben. Mit anderen Worten: Die Aktien mit der geringsten realisierten Volatilität erhalten die höchste Gewichtung im Fonds. Daher dürfte der Fonds im Oktober 2022 etwas anders aussehen als das aktuelle Portfolio.
Der SPLV-ETF bildet den S&P 500® Low Volatility Index ab, der vierteljährlich neu gewichtet wird. Der Fonds kam im Mai 2011 an die Börse. Unter den Teilsektoren haben Basiskonsumgüter mit 22,25% den höchsten Anteil, gefolgt von Versorgern (17,97%) Gesundheitswesen (14,92%), Industrie (11,69%) und Immobilien (7,57%). Die größten 10 Positionen machen 13% des Nettovermögens von 7,61 Milliarden US-Dollar aus.
Verizon Communications (NYSE:VZ), Procter & Gamble (NYSE:PG), McDonald’s (NYSE:MCD), Colgate-Palmolive (NYSE:CL), Costco Wholesale (NASDAQ:COST), Hershey (NYSE:HSY), PepsiCo (NASDAQ:PEP) und Merck (DE:MRCG) & Co. (NYSE:MRK) stehen ganz oben auf der Beteiligungsliste.
In den letzten 12 Monaten hat der Fonds um 13,6 % zugelegt, im Jahr 2021 bislang um 8,7 %. Anfang September erreichte er ein Rekordhoch, hat aber seitdem rund 5,5 % an Wert verloren. Die geschätzten Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnisse für die nächsten 12 Monate liegen bei 20,62 bzw. 4,69. Aktienanleger, die ungern größere Risiken eingehen, sollten sich den SPLV-ETF genauer ansehen und zu einem Kurs um 59 Dollar zugreifen.
2. iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF
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Aktueller Kurs: 37,44 USD
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52-Wochen-Spanne: 29,02 - 39,04 USD
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Dividendenrendite: 1,40%
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Kostenquote: 0,20% pro Jahr
Der iShares MSCI USA Small-Cap Min Vol Factor ETF (NYSE:SMMV) investiert in US-amerikanische Small-Cap-Aktien, die im Vergleich zum gesamten US-Aktienmarkt eine geringe Volatilität aufweisen.
Obwohl verschiedene Broker unterschiedliche Definitionen geben können, handelt es sich bei Small-Cap-Aktien aus den USA im Allgemeinen um Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden Dollar. Schaut man sich jedoch das Portfolio des Fonds genauer an, so stellt sich heraus, dass viele seiner Beteiligungen eine höhere Marktkapitalisierung aufweisen.
Der SMMV-ETF bildet mit 354 Positionen den MSCI USA Small Cap Minimum Volatility (USD) Index ab. Der Fonds kam im September 2016 in den Handel und verwaltet rund 849 Millionen US-Dollar.
Der Gesundheitssektor hat mit 20,04% den höchsten Anteil am Fonds. Dahinter folgen die Bereiche Finanzen (12,18%), Informationstechnologie, IT (10,28%), Industrie (9,83%) und zyklische Konsumgüter (9,56%). Auf die 10 wichtigsten Positionen entfallen 12,5% des Anlagevermögens.
Der Immobilienfonds (REIT) CubeSmart (NYSE:CUBE), der sich auf Selfstorage konzentriert; American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), ein weiterer REIT, der Einfamilienhäuser vermietet; AptarGroup (NYSE: ATR), das Geräte zur Dosierung, Verpackung, Versiegelung und Verabreichung von Medikamenten für Verbraucher herstellt; Zynga (DE:TMV) (NASDAQ:ZNGA), das Gesellschaftsspiele entwickelt und der Transportlogistikkonzern Landstar System (NASDAQ:LSTR) zählen zu den größten Beteiligungen im SMMV-ETF.
Der Fonds erzielte in den letzten 12 Monaten eine Rendite von 27,1 % und auf Jahressicht 10,4 %. Wie unser erster Fonds SPLV erreichte auch dieser Anfang September ein Allzeithoch. Das KGV beträgt 21,35x und das KBV 2,73x.
Was die Märkte als Nächstes erwartet, lässt sich nur schwer vorhersagen. Ein Fonds wie SPLV eignet sich jedoch für konservative Anleger, die in Small Caps investieren möchten.