Das Wichtigste in Kürze
- Amazon stellt sein Zahlenwerk zum 1. Quartal 2022 heute nach US-Börsenschluss vor
- Umsatzerwartung: 116,46 Mrd. USD
- EPS-Erwartung: 8,37 USD
Wenn der Online-Handelsriese Amazon.com (NASDAQ:AMZN) heute nach US-Börsenschluss seine neuesten Quartalszahlen vorlegt, sollten Anleger eine Bestätigung für seine wachsende Abhängigkeit von seinen Geschäftsbereichen Cloud und Werbung erwarten. Die Aktie von Amazon ging am Mittwoch bei 2.763,34 USD aus dem Handel.
Dieser Trend hat sich bereits in früheren Quartalsberichten bemerkbar gemacht. Trotz diverser Risiken für sein Kerngeschäft, wie einer höheren Inflation, Engpässen in der Lieferkette und Arbeitskräftemangel, übertraf der in Seattle ansässige Internet-Händler die Erwartungen des Marktes.
Während dieser Gegenwind im letzten Quartal an Zugkraft gewonnen hat, darf jedoch der Erfolg der Diversifizierungsstrategie von Amazon nicht zu knapp bemessen werden, was durch die robuste Dynamik in den Cloud- und Werbeeinheiten des Unternehmens unterstrichen wurde.
Der Umsatz von Amazon Web Services (AWS), das Kunden Serverkapazität und Software-Tools bereitstellt und einen erheblichen Teil des Gewinns des Unternehmens erwirtschaftet, verzeichnet ein massives Wachstum. Im Schlussquartal wuchs der Umsatz in diesem Bereich um 40 % gegenüber dem Vorjahr auf 17,8 Mrd. USD. Der Segment-Gewinn lag bei satten 5,29 Mrd. USD.
Amazons digitales Werbegeschäft, das mit Alphabets Google (NASDAQ:GOOGL) und Meta Platforms (NASDAQ:FB) Facebook konkurriert, wuchs im Vergleich zum Vorjahr um 32 %. Es war das erste Mal, dass das Unternehmen Werbung als separaten Punkt offenlegte. Zuvor war es Teil der Einnahmenkategorie „Sonstiges“.
Während die Verkäufe in Online-Shops im 4. Quartal gegenüber den pandemiebedingten Zuwächsen des letzten Jahres zurückgingen, machten die profitablen Cloud-Computing- und Werbegeschäfte von Amazon dies mehr als wett. Mehr als 50 % des Umsatzes des Unternehmens stammen inzwischen aus Bereichen außerhalb des Einzelhandels, wie z. B. Cloud Computing und Werbung.
45 % Aufwärtspotenzial
Aus diesem Grund bleiben die meisten Wall-Street-Analysten optimistisch, was die langfristigen Aussichten des Unternehmens angeht. Und das trotz der unsicheren wirtschaftlichen Bedingungen, die der Aktien-Performance schaden.
In einer Umfrage von Investing.com unter 55 Analysten gaben überwältigende 51 ein „Buy“-Rating für die Aktie ab, mit einem 12-Monats-Konsenskursziel, das ein Ertragspotenzial von etwa 45,67 % impliziert.
Die Bank of America bezeichnete Amazon in einer kürzlich erschienenen Studie als Top-Pick für 2022 und sagte, dass der Einzelhandelsgigant von 2023 bis 2025 eine „signifikante“ Steigerung seiner Gewinnmargen erleben wird, unterstützt durch sein Cloud-, Werbe-, und Drittanbieter-Marktplatzgeschäft.
In einem CNBC-Bericht sagte Mark Mahaney von Evercore ISI, dass Amazon durch die Ausweitung der internationalen und Markenwerbung über Produkte und Angebote wie Twitch und Thursday Night NFL "ein neues Standbein" für das Umsatzwachstum erschließen könnte.
„Eine wichtige Tatsache: Amazons Werbeeinnahmen übersteigen die von YouTube (31 Mrd. USD vs. 29 Mrd. USD im Jahr 2021) und wachsen schneller (56 % vs. 46 %). Und im Gegensatz zu GOOGL und FB sieht sich AMZN keinerlei Gegenwind aufgrund datenschutzrechtlicher Änderung für personalisierte Werbung ausgesetzt, schließlich handelt es sich bei AMZN um ein in sich geschlossenes Ökosystem.“
Mahaney bewertet die Aktie mit "Overweight" und einem Kursziel von 4.300 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 57 % gegenüber dem Schlusskurs am Mittwoch entspricht.
Fazit zur Amazon-Aktie
Die starke Dynamik im Cloud- und Werbegeschäft von Amazon wird dem Unternehmen wahrscheinlich helfen, die Erwartungen der Analysten im heutigen Quartalsbericht zu erfüllen oder sogar zu übertreffen. Diese alten/neuen Wachstumstreiber, kombiniert mit seiner immer noch dominanten Position im E-Commerce-Segment, machen Amazon nach seiner Korrektur in diesem Jahr zu einer attraktiven langfristigen Wette.
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