Der US-Dollar-Index stürzte am Montag auf den tiefsten Stand seit 2,5 Jahren ab, da sich die Investoren über zunehmende Corona-Fälle, neue Lockdowns, Konsumausgaben in der Ferienzeit und die Federal Reserve Sorgen machen. Mit über 4 Millionen US-Virusfällen im November kollabierten die Verkäufe am Black Friday in im stationären Einzelhandel um 52%. Die Online-Ausgaben waren stark und stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 22%, aber dieser Anstieg und die monatelangen Werbeaktionen reichen möglicherweise nicht aus, um die Einzelhändler zu retten, deren Einnahmen im Jahr 2020 durch die Pandemie stark unter Druck geraten sind.
Schwächere US-Wirtschaftsdaten haben zur Talfahrt beigetragen, aber diese Entwicklung hat sich bereits seit Monaten abgezeichnet. Kurz nach Ausbruch der Pandemie erreichte der Dollar seinen Höhepunkt und Ende Mai setzte eine Baisse ein, die den Dollar-Index von 100 auf heute unter 92 fallen ließ. Niedrige Zinssätze in Verbindung mit hohen Haushalts- und Leistungsbilanzdefiziten machten den Dollar zu einer zunehmend unattraktiven Anlage. In der vergangenen Woche lösten der Anstieg der Virusfälle und die Reaktion der Gouverneure, die sozialen und geschäftlichen Aktivitäten einzuschränken, Besorgnis über das Ausmaß der wirtschaftlichen Belastung aus, mit der Amerikaner und deren Unternehmen zu kämpfen haben, bevor ein Impfstoff auf breiter Basis zur Verfügung steht, um die Wende herbeizuführen.
Obgleich die schwächere Industrieaktivität in den Regionen Chicago und Dallas gemeinsam mit niedrigeren ausstehenden Hausverkäufen zum heutigen Kursrückgang des Dollar beigetragen hat, machen sich Anleger mehr Sorgen um den Rest der Woche. In den nächsten Tagen wird der Anstieg der Zahl der COVID-19-Fälle an Thanksgiving deutlicher werden - Experten rechnen mit einer starken Zunahme der Fallzahlen von Dienstag bis Freitag. Der Chef der US-Notenbank, Jerome Powell, wird vor dem Kongress zudem über Wirtschaft und Geldpolitik sprechen. Die Chancen stehen gut, dass er sich vorsichtig äußern wird, zumal das Beige Book, das am Mittwoch herauskommt, höchstwahrscheinlich eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität zeigen wird. Außerdem nähern wir uns dem Jahresende, und die Anleger werden nach den Rekordbewegungen im Jahr 2020 vermehrt Gewinne mitzunehmen, vor allem angesichts der jüngsten Unsicherheiten. Es ist kein Zufall, dass der Dow Jones Industrial Average heute um mehr als 300 Punkte gefallen ist. Weitere Verluste sind in dieser Woche wahrscheinlich, und wenn die Rückgänge signifikant ausfallen, könnte der Dollar sogar noch tiefer einbrechen.
Die Ausführungen des Fed-Vorsitzenden Powell im Kongress sind eines von vielen marktbewegenden Ereignissen, die in dieser Woche auf dem Kalender stehen:
1. Sitzung der australischen Notenbank (RBA)
2. Australisches BIP Q3
3. Kanadas BIP Q3
4. Verbraucherpreisindex der Eurozone
5. Zahl der US-Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft
6. Kanada Arbeitsmarktbericht
Das Beige Book der Fed, der ISM-Index für das verarbeitende und das nicht-verarbeitende Gewerbe, die australischen Einzelhandelsumsätze und die neuseeländischen Handelszahlen spielen ebenfalls eine wichtige Rolle, so dass wir große Bewegungen in vielen Währungen nicht ausschließen können.
Der australische Dollar wurde vor der RBA-Sitzung deutlich niedriger gehandelt, obwohl nicht erwartet wird, dass die Zentralbank ihre Politik ändert. Wenngleich die Regierung große Fortschritte bei der Bewältigung der zweiten Welle gemacht hat, stellen die anhaltenden Handelsspannungen mit China ein großes Risiko für die Wirtschaft dar. Trotzdem werden die BIP-Berichte für das dritte Quartal eine Erholungsphase für die australische und kanadische Wirtschaft belegen. Der Verbraucherpreisindex der Eurozone sollte niedrig ausfallen, was die Zentralbank in der kommenden Woche zu einer Lockerung der Geldpolitik bewegen dürfte. Die Arbeitsmarktberichte aus Kanada und den USA sind die Wildcard - es wird erwartet, dass sich das Beschäftigungswachstum in den USA abschwächt. Sollte dies jedoch der Fall sein, könnten wir eine Erholung des Dollars erleben. Kanada hingegen wird nach den sensationellen Zuwächsen im Oktober voraussichtlich ein schwächeres Arbeitsplatzwachstum verzeichnen