Mit Beginn der Berichtssaison für die S&P 500 Unternehmen richten Anleger ihr Augenmerk darauf, ob Investitionen in Künstliche Intelligenz (KI) bereits finanzielle Früchte tragen. Laut Daten von LSEG vom vergangenen Freitag wird erwartet, dass die Technologie- und Kommunikationsdienstleistungssektoren das stärkste Wachstum im Jahresvergleich aufweisen werden. Dies trotz einer prognostizierten Verlangsamung des Gesamtgewinnwachstums des S&P 500 auf 5,3% gegenüber 13,2% im Vorjahresquartal.
Die Berichtssaison beginnt diese Woche, wobei große Finanzinstitute wie JPMorgan Chase (NYSE:NYSE:JPM) und Wells Fargo (NYSE:NYSE:WFC) voraussichtlich am Freitag ihre Ergebnisse vorlegen werden. KI-fokussierte Unternehmen stehen seit dem Vorjahr im Mittelpunkt der Gewinnberichte, und der S&P 500 hat neue Höchststände erreicht. Der Index ist seit Jahresbeginn um etwa 21% gestiegen, angeführt von Gewinnen in den Technologie- und Kommunikationsdienstleistungssektoren.
Howard Chan, CEO von Kurv Investment Management, betonte das Interesse des Marktes daran, wie größere Unternehmen ihre KI-Modelle monetarisieren werden. Er merkte an, dass erfolgreiche Monetarisierung mit erheblichen Marktbelohnungen einherging.
Schätzungen zufolge sind die Gewinne im Technologiesektor um 15,4% gestiegen, während für den Kommunikationsdienstleistungssektor ein Anstieg von 12,3% im Vergleich zum Vorjahresquartal erwartet wird. Die Aktien von Meta Platforms (NASDAQ:META) stiegen am 1. August nach einer positiven Umsatzprognose für das dritte Quartal, was darauf hindeutet, dass die Einnahmen aus digitaler Werbung die KI-Investitionskosten des Unternehmens tragen könnten.
Während Unternehmen wie Microsoft (NASDAQ:MSFT) und Alphabet (NASDAQ:GOOGL) stark in KI investieren, wird der Einfluss dieser Investitionen auf ihre bestehenden Geschäftsbereiche noch bewertet.
Anleger hoffen zudem, dass die Gewinne die aktuell hohen Aktienkurse rechtfertigen. Der S&P 500 wird derzeit mit dem 22,3-fachen der erwarteten Gewinne der nächsten 12 Monate gehandelt, was deutlich über dem langfristigen Durchschnitt liegt.
Solita Marcelli, CIO für Amerika bei UBS Global Wealth Management, äußerte sich in einer kürzlichen Mitteilung optimistisch und bevorzugt den Halbleiterbereich und Megacaps für KI-Exposure. Sie erwartet, dass Technologie- und KI-Unternehmen die Erwartungen für das dritte Quartal übertreffen und möglicherweise ihre Prognosen anheben werden. UBS prognostiziert, dass die Umsätze der KI-Halbleiterindustrie bis Ende 2024 168 Milliarden US-Dollar erreichen werden.
Trotz der positiven Aussichten in den Bereichen Technologie und KI wird erwartet, dass das Gewinnwachstum in den meisten S&P 500-Sektoren niedriger ausfallen wird als im Vorquartal. Die wirtschaftlichen Bedenken haben sich etwas gelegt, nachdem die Federal Reserve im letzten Monat den Leitzins um 50 Basispunkte gesenkt hat und die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten einen deutlichen Anstieg der Beschäftigung im September sowie einen Rückgang der Arbeitslosigkeit auf 4,1% zeigten.
Die Aufmerksamkeit der Anleger wird sich auch auf Unternehmenskommentare zur Verbraucherstimmung richten, da niedrigere Zinssätze tendenziell Verbraucher mehr begünstigen als Unternehmen. Rick Meckler, Partner bei Cherry Lane Investments, erwähnte, dass verbraucherorientierte Unternehmen von der aktuellen Fed-Politik profitieren könnten.
Die steigenden Ölpreise aufgrund der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten sind ein weiterer Bereich von Interesse für Investoren. Laut LSEG-Daten wird erwartet, dass die Gewinne im Energiesektor im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 19,7% gesunken sind.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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