Der NASDAQ Composite hat seit Anfang Juni den Handel fünfmal auf Rekordniveau beendet, als die großen Technologiewerte Facebook (NASDAQ:FB), Amazon (NASDAQ:AMZN), Netflix (NASDAQ:NFLX) und Google Mutter Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (FANG) alle den Marsch nach oben angeführt haben.
Abgesehen von den vielbeachteten FANGs gab es noch ein anderes Segment im Technologiesektor, das in den letzten Monaten etwas im Hintergrund auf neue Rekordstände geklettert ist: die Software & Dienstleistungen Gruppe, die gegenwärtig auf einem Allzeithoch gehandelt wird.
Mit einem Kursgewinn von in diesem Jahr bisher etwa 23% hat sie zu den Gewinnen des NASDAQs beigetragen.
Einem jüngsten Bericht von Fidelity Investments zufolge, zählten Software-Aktien zu den größten Gewinnern von Trumps Steuersenkungen, die Ende letzten Jahres in Kraft traten. Die Begründung hinter dieser Behauptung ist, dass die Unternehmen das extra Geld in der Kasse benutzen werden, um neue Software zu kaufen oder vorhandene zu aktualisieren. "Software profitiert üblicherweise von wirtschaftlicher Stärke am Ende eines Zyklus und ich sehe, dass die Industrie das Potential hat, einer der Gewinner der Steuerreform zu werden." sagt Charlie Chai, Manager von Fidelitys Select Technology Portfolio, in einer Mitteilung.
Ende 2017 unterzeichnete US-Präsident Donald Trump das Gesetz zu den Steuersenkungen, das die Unternehmenssteuern von 35% auf 21% reduziert. Das hat viele im Markt spekulieren lassen, das Unternehmen die Gelder für Anlageinvestitionen und Technologie ausgeben werden.
Damit dürften Software-Unternehmen einen größeren Anteil der Unternehmensausgaben für Technologie auf sich ziehen können.
Außer den Steuersenkungen argumentiert Chai, dass die starken Bilanzen einiger Technologieunternehmen in der Welt zu Fusionen und Übernahmen in dem Sektor führen könnten, was ihren Bewertungen guttun sollte.
Während vertraute Namen wie Microsoft (NASDAQ:MSFT) (+17% in diesem Jahr), Adobe (NASDAQ:ADBE) (+43%) und Salesforce (NYSE:CRM) (+35%) am stärksten mit dem Sektor in Verbindung gebracht werden, gibt es einige kleinere, weniger bekannte Namen in der Gruppe, die die Großen der Branche in diesem Jahr mit einem weiten Abstand hinter sich gelassen haben.
Von den 164 Aktien in der Gruppe sind in diesem Jahr 25 um mehr als 50% gestiegen und drei haben ihren Börsenwert mehr als verdoppelt. Nachfolgend schauen wir uns drei Papiere an, die sich in den kommenden Monaten besser als der Markt schlagen dürften. Zur Gruppe gehören ein Anbieter von Cloud-Software, eine Firma, die Unternehmenssoftware programmiert und eine für Anwendungsprogramme.
1. Twilio: +156% in laufenden Jahr
An der Spitze auf dem Weg nach oben sind Anteile von Twilio (NYSE:TWLO) seit dem 1. Januar um eindrucksvolle 156% gestiegen. Der Großteil der Gewinne kam im Mai, nachdem der Spezialist für Kommunikationsplattformen in den Cloud eindrucksvolle Quartalsdaten melden konnte .
Die Umsätze im ersten Quartal stiegen gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr auf 129 Mio USD, bei einem Nettoverlust von 0,04 USD die Aktie. Analysten hatten im Durchschnitt mit einem höheren Verlust von 0,07 USD die Aktie bei einem geringerem Umsatz von 116 Mio USD gerechnet.
Die Anzahl der aktiven Nutzerkonten Twilios sind ebenfalls weiter stark gewachsen und gegenüber dem Vorjahr um fast 33% auf 53.985 bis zum Quartalsende geklettert.
"Wir sind geehrt, dass eine wachsende Liste von Unternehmen in aller Welt ihr Vertrauen in Twilio setzt." sagte Mitgründer und CEO Jeff Lawson in Twilios letzten Ergebnisbericht.
Twilio zeigte sich auch zuversichtlich im Ausblick für das Gesamtjahr und teilte seinen Investoren mit, dass sie mit einem Jahresumsatz von 538 bis 544 Mio USD rechnen können bei einem Verlust pro Aktie von 0,07 bis 0,10 US-Cent die Aktie. Auch hier waren beide Zielkorridore komfortabel besser als der Konsens der Schätzungen von einem höheren Verlust in 2018 von 0,12 USD die Aktie auf einen Umsatz von 512 Mio USD.
Seit seinem letzten Tief Anfang Februar hat sich die Aktie in weniger als fünf Monaten mehr als verdoppelt. Sie wirdd derzeit bei 61,61 USD gehandelt (Schlusskurs von gestern Nacht). Es sollte daher keine Überraschung sein, sie wieder an einem Allzeithoch von 70,96 USD zu sehen, auf das sie kurz nach ihrem Börsengang Ende 2015 gestiegen war.
Twilio wird seine nächsten Zahlen am 6. August präsentieren.
2. Coupa Software: +103% seit Jahresbeginn
Anteile von Coupa Software (NASDAQ:COUP), einem Anbieter von Beschaffungssoftware, sind in diesem Jahr um erstaunliche 103% gestiegen. Die Investoren, die früh in die Aktie gingen können sich auf die Schultern klopfen — seit dem Börsengang Ende 2016 hat sich der Wert von Coupas Aktie von seinem Ausgabekurs von 18 USD mehr als verdreifacht und schloss den Handel gestern zu 63,10 USD ab.
Die Anteile des Unternehmens haben eine Serie von Allzeithochs erreicht, nachdem es am 4. Juni seine Ergebnisse präsentiert hatte, die sowohl beim Ertrag als auch beim Umsatz über den Erwartungen lagen.
Die im Bereich Unternehmenssoftware tätige Firma berichtete für das erste Quartal einen Verlust von 0,01 USD pro Aktie auf einen Umsatz von 56,4 Mio USD, der damit 37% über dem Wert vom Vorjahr lag. Die Umsätze von Abonnements stiegen gegenüber dem gleichen Zeitraum im letzten Jahr um 40% auf 50 Mio USD. “Wir haben im Q1 ein starkes Finanzergebnis abgeliefert, mit mehr als 40% Umsatzwachstum bei den Abonnements, ein positives, non-GAAP Betriebsergebnis und einen positiven freien Cashflow.” sagte Rob Bernshteyn, CEO von Coupa.
Für das zweite Quartal im Fiskaljahr 2019 sagt Coupa einen Verlust pro Aktie von 0,08 bis 0,10 USD auf einen Umsatz von 56 Mio bis 57 Mio USD voraus. Beide Zielkorridkorea lagen über den Konsensusschätzungen eines höheren Verlusts von 0,11 USD die Aktie auf einen Umsatz von 55,5 Mio USD. Für das Gesamtjahr hob Coupa seinen Umsatzausblick auf einen Bereich zwischen 233 bis 236 Mio USD an, gegenüber einer Schätzung von 230,3 Mio USD. Es erwartet einen Verlust von 0,19 USD bis 0,14 USD die Aktie, was komfortabel besser ist als die Konsensusschätzung eines Verlustes von 0,24 USD die Aktie.
Der nächste Ergebnisreport des Unternehmens wird am 6. September erscheinen.
3. Zendesk: +74% in diesem Jahr
Anteile von Zendesk (NYSE:ZEN) sind in diesem Jahr auf einem Höhenflug, als die Investoren sich zusehends optimistisch über das Software-als-Dienstleistung Unternehmen zeigen.
Das Spitzenprodukt ist Zendesk Support, ein System zum Verfolgen, Priorisieren und Einlösen von Kundenbetreuungstickets über verschiedene Kanäle. Die Firma bietet auch Zendesk Chat, eine LIve-Chat Applikation, um mit Kunden auf Webseiten, Applikationen oder mobilen Kommunikationsgeräten in Verbindung zu treten.
Wie schon bei den beiden obigen Unternehmen sind die Aktien von Zendesk stark gestiegen und gingen gestern zu 58,83 USD aus dem Handel, womit sie 74% über ihrem Niveau vom Jahresanfang liegen. Die Aktie hat ebenfalls eine Serie von Rekordständen erreicht, was signalisiert, dass trotz der schon jetzt eindrucksvollen Gewinne immer noch Schwung da ist.
Das Unternehmen gab am 1. Mai sein Quartalsergebnis heraus, in denen der Softwarehersteller meldete, dass er 0,24 USD die Aktie auf einen Umsatz von 129,79 Mio USD verdient hat. Das schlug die Analystenerwartungen eines Gewinns von 0,19 USD die Aktie bei einem Umsatz von 126,7 Mio USD.
Die Aktie von Zendesk hat auch von Nachrichten über die jüngsten Übernahmen von Softwarefirmen durch Microsoft und Salesforce profitiert. Die Technologiegiganten haben ihre Geldspeicher geöffnet, um respektive die Käufe von GitHub, einem webbasierten Hostingservice für Versionskontrolle von Code, und MuleSoft, einem Anbieter von Integrationssoftware zur Verbindung von Applikationen, Daten und Geräten, zu stemmen. Microsofts Übernahme von GitHub kostete Berichten zufolge 7,5 Mrd USD. Sie kam auf den Fersen von Salesforces Kauf von MuleSoft in einem 6,8 Mrd USD schweren Deal, der im April bekanntgemacht wurde.
Das hat die Spekulationen auf weitere Übernahmen in dem Bereich gefördert. Steve Koenig, ein Analyst, der die Softwareindustrie für Wedbush Securities beobachtet, stellte fest, dass die Fluttore für weiter Deals offen bleiben könnten, “da noch mehr vor der Türe stehen”.
Analysten von KeyBanc und Stifel erwähnten auch Zendesk, als sie eine Reihe von Unternehmen auflisteten, die für eine Übernahme in Frage kämen, was die Aktie zu einer guten Wette machen sollte.
Die Firma wird das nächste Mal am 7. August ihr Ergebnis vorlegen.