Die beiden Themen Ukraine/Verteidigung und Zölle dominieren derzeit die Aktienbörsen. So profitieren Europas Märkte seit Mitte der Woche von Hoffnungen auf ein baldiges Kriegsende in der Ukraine. Der regionale Malus der letzten drei Jahre könnte sich in einen Bonus wandeln u.a. dank perspektivischer Wiederaufbaufantasie und der Chance auf fallende Energiepreise. Der seitdem zum Euro schwache US-Dollar (safe haven) ist ebenfalls eine direkte Folge dieser möglichen geopolitischen Entwicklung. Donald Trump sinnierte gestern über die Möglichkeit massiv fallender US-Verteidigungsausgaben im Falle der Wiederannäherung von USA, China und Russland. Die USA seien – auch atomar – mehr als ausreichend gerüstet, viel Geld könnte eingespart und für andere Zwecke verwendet werden. Das belastete gestern US-Rüstungsaktien, bedeutet aber andererseits, dass auf Europa noch höhere Kosten für seine Verteidigungsbereitschaft zukommen. Daher steigt z.B. Rheinmetall (ETR:RHMG) heute früh munter weiter. Zudem kündigte der US-Präsident an, evtl. ab April gegen alle US-Handelspartner ggf. reziproke Zölle einzuführen. Das bedeutet, dass die USA auf die Einfuhr bestimmter Gütergruppen gleich hohe Zusatzkosten wie Zölle und MWSt erheben wird wie die Handelspartner beim Import der US-Pendants. Damit will Trump die Chancen für US-Exporte erhöhen, was wiederum den S&P 500 im weiteren Handelsverlauf befeuerte. Europa und die Asien-/Pazifikbörsen hingegen gaben nachbörslich auf diese Nachricht hin leicht nach, was sich heute früh an den zunächst leicht abgeschwächten Kursen widerspiegelte. Trotzdem sind die Investoren nicht übermäßig nervös, denn es ergibt sich aus diesem Denkanstoß ja auch die Chance, dass die entsprechenden Staaten mit einer Senkung ihrer Importzölle diese Entwicklung abwenden können, was am Rande bemerkt global Wettbewerb fördernd und Inflation dämpfend wirken würde. Zudem interpretieren die Anleger diese Ankündigung für das kurzfristige Tagesgeschäft als entspannend, da damit die ursprünglich befürchteten ganz unmittelbar anstehenden Zollerhöhungen für Europa und Japan wohl erst einmal vom Tisch sind – abgesehen von denen auf Stahl und Aluminium.
Zudem spielt natürlich aber auch die Berichtssaison derzeit eine gewichtige Rolle. Gestern legten mit Nestlé (SIX:NESN) und Unilever (AS:ULVR) zwei STXE 50 - Unternehmen ihre Reports vor und es kam hierbei zu ungewöhnlich massiven Umschichtungen von +7% bzw. -7%. Auf Indexebene spielen jedoch selbst solche Eruptionen oftmals keine große Rolle, da sich die Geldflüsse zumeist gegenseitig aufheben. So reagierte im konkreten Fall der Sektor „World Consumer Staples“ gestern kaum. Wie schon gestern zeigt sich heute früh der defensive Sektor Telefondienste etwas schwächer. Lebhaft gefragt sind Basisrohstoffe. Die Aktien der Automobilhersteller legen heute früh nach dem fulminanten Kurssprung von gestern nach leichter Schwäche in der Eröffnung inzwischen erneut zu, was die derzeitige hohe technische Stärke dieses Sektors unterstreicht. An der Spitze des STXE 50 steht aktuell Prosus (AS:PRX) mit +6%, befeuert vom Kurssprung der Tencent-Beteiligung heute früh in Hongkong. Platz zwei belegt der Luxusgüterhersteller Hermes (EPA:HRMS), beflügelt von einer weit besser als erwartet ausgefallenen Umsatzentwicklung in Q4. Die hinteren Plätze belegen der Getränkehersteller Diageo (LON:DGE) und Allianz (ETR:ALVG).
Hohe Dynamik herrschte heute an den Börsen der Asien-Pazifik Region. Während Chinas CSI 300 und CSI 500 um 0,9% kletterten, haussierte der Hang Seng Index sogar um 3,5%. Südkoreas KOSPI legte um 0,3% zu, erleichtert über den Rückgang der zuletzt bemerkenswert angestiegenen Arbeitslosenquote. Der Nikkei 225 gab hingegen um 0,8% nach, ebenso Indiens führende Indizes.
APX: span. Regierungsanleihen +1. EM-Bonds +1. VDAX -1. Nikkei -4.
Bereits seit 2012 misst und veröffentlicht das Investment-Team von apano Investments die globale Börsenstimmung. Dieser apano-Börsen-Stimmungsindex APX dient dabei unter anderem als Steuerungsinstrument für den erfolgreichen, ETF-basierten Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept „apano Global Systematik“ (WKN: A14UWW).