Volatilität an der Börse: Diese zwei 2 Multi-Asset-ETFs bieten Schutz

Anleger haben angesichts eines wirtschaftlich und geopolitisch veränderten Umfelds ihre Portfolios neu bewertet. Marktdaten signalisieren, dass wir uns von einem Bullenmarkt in vielen Anlageklassen, insbesondere bei den Aktien, aufgrund von Unsicherheiten im breiteren Marktumfeld entfernt haben. So sind beispielsweise der S&P 500 Index und der technologielastige NASDAQ 100 seit Jahresbeginn um 5,8 % bzw. 12,2 % gefallen.

Auch die Rezessionserwartungen nehmen zu. Erst kürzlich warnte die Deutsche Bank (DE:DBKGn) vor einer drohenden Rezession. Die Bank of America (NYSE:BAC) ist skeptisch in Bezug auf Kurssteigerungen, die insbesondere im März zu verzeichnen waren.

Im heutigen Artikel stellen wir daher zwei börsengehandelte Multi-Asset-Fonds (ETFs) vor, die für eine Reihe von Anlegern interessant sein könnten. Solche Fonds investieren in der Regel in US-amerikanische und globale Aktien, Rentenwerte, Rohstoffe, Währungen und Immobilienfonds (REITs). Einige investieren auch in inverse ETFs sowie in Kryptowährungsfonds.

Aufgrund dieser Anlagestrategien könnten sie möglicherweise dazu beitragen, die Gesamtvolatilität von Portfolios zu verringern, während die Anleger sich mit den Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen auseinandersetzen. Viele Multi-Asset-Fonds streben auch die Generierung von laufenden Erträgen für Buy-and-Hold-Anleger an.

Abschließend sei daran erinnert, dass die Kursrendite des Dow Jones U.S. Select Dividend Index im Jahr 2022 bisher 4,9 % betrug. Die Netto-Gesamtrendite des Index beträgt 5,9 %. Diese Zahlen bieten sich als Vergleichsgrundlage für die Analyse verschiedener Anlageklassen an.

1. Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset ETF

• Aktueller Preis: 33,12 USD
• 52-Wochen-Range: 30,68 - 34,51 USD
• Dividendenrendite: 2,02 %
• Kostenquote: 0,77 % p.a.

Unser erster Fonds, der Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset ETF (NYSE:GDMA), investiert in andere Fonds aus verschiedenen Anlageklassen und in Aktien. Dieser aktiv verwaltete börsengehandelte Fonds hat Potenzial, sich über verschiedene Phasen des Konjunkturzyklus hinweg gut zu behaupten.

GDMA Weekly

GDMA beteiligt sich an 28 Unternehmen und nahm seine Investitionstätigkeit im November 2018 auf. Die Top-10-Positionen des Portfolios machen mehr als zwei Drittel des Nettovermögens von 133,51 Mio. USD aus. Es handelt sich also um einen sehr konzentrierten Fonds.

Zu den wichtigsten Fonds im GDMA gehören u. a:

• Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VTIP) - Rückgang um 1,7 % im Jahresverlauf;
• Schwab U.S. TIPS ETF™ (NYSE:SCHP) - Rückgang um 5,5 % im Jahresverlauf;
• Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP) - Anstieg um 4,1 % im Jahresverlauf;
• SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME) - Anstieg um 37,1 % im Jahresverlauf;
• iShares Latin America 40 ETF (NYSE:ILF) - Anstieg um 27,3 % im Jahresverlauf.

Der GDMA erzielte im bisherigen Jahresverlauf eine Rendite von 4,0 %, im vergangenen Jahr erwirtschaftet er 4,1 %. Wie bei anderen aktiv verwalteten Fonds hängen die Erträge in hohem Maße von der Performance seiner Fondsmanager ab. Sie entscheiden über die Aufteilung der Anlagen gemäß ihren Erwartungen vor dem Hintergrund der aktuellen Marktbedingungen. Dennoch glauben wir, dass GDMA einen Platz auf Ihrer Watchlist verdient.

2. Invesco Zacks Multi-Asset Income ETF

• Aktueller Preis: 23,69 USD
• 52-Wochen-Range: 22,94 - 25,82 USD
• Dividendenrendite: 2,70 %
• Kostenquote: 1,00 % p.a.

Der nächste Fonds, den wir Ihnen vorstellen möchten, ist der Invesco Zacks Multi-Asset Income ETF (NYSE:CVY). Dieser Fonds investiert in Aktien US-amerikanischer und globaler Unternehmen, Vorzugsaktien, REITs, Master Limited Partnerships (MLPs) und geschlossene Fonds.

CVY Weekly TTM

Der CVY bildet die Renditen des Zacks Multi-Asset Income Index nach und wurde im September 2006 aufgelegt. Der Multi-Asset-ETF legt derzeit in 151 Titel an, davon sind 89 % in den USA ansässig. Der Rest kommt aus Brasilien (3 %), China (2,2 %), Japan (2,1 %) und einigen anderen Ländern.

Bei der Sektorallokation stehen Finanzwerte (36,3 %) an erster Stelle, gefolgt von Energie (17 %), Immobilien (10,4 %), Investmentgesellschaften (10,0 %) und zyklischen Konsumgütern (8,8 %).

Die 10 Top-Titel im Portfolio machen über 12 % des Nettovermögens von knapp 120 Mio. USD aus. Die Energiekonzerne EQT (NYSE:EQT), Black Stone Minerals (NYSE:BSM) und ConocoPhillips (NYSE:COP), der brasilianische Stahlproduzent Gerdau (NYSE:GGB), der Healthcare-REIT Welltower (NYSE:WELL) und der Self-Storage-REIT Life Storage (NYSE:LSI) gehören zu den führenden Werten im Portfolio.

Der CVY ist seit Jahresbeginn zwar um 3,4 % gefallen, in den letzten 12 Monaten jedoch um ungefähr 0,8 % gestiegen. Der CVY wird derzeit zum 11,49-fachen des KGV und zum 4,58-fachen des Buchwerts gehandelt. Anleger, die bestrebt sind, Verluste während eines Marktrückgangs zu minimieren, sollten sich den CVY genauer ansehen.

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