Nach katastrophalen Arbeitslosenansprüchen: Was bringen die US-Arbeitsmarktdaten?

Nach den tragischen Daten für die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung sind die Augen nun auf die US-amerikanischen NFP gerichtet. Der britische PMI für den Dienstleistungssektor könnte nach unten revidiert werden.

Die US-amerikanischen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen in der letzten Woche um 6,6 Mio. an, da die Unternehmen aufgrund der coronavirusbedingten Stilllegungen ihre Geschäfte einstellten, was dazu führte, dass Millionen von Amerikanern Unterstützung beantragten. Das war doppelt so viel wie die Anträge der letzten Woche und die Erwartungen für diese Woche.

Wie vorhergesehen legte der US-Dollar nach dem grössten Anstieg der US-amerikanischen Ansprüche auf Arbeitslosenunterstützung aller Zeiten zu; der Dow Jones und der S&P 500 schlossen eine volatile Sitzung mit einem Plus von 2%. Der Nasdaq legte 1,72% zu.

Die Energieaktien (NYSE:XLE) (+9%) führten die Gewinne in New York an, da das Öl um 35% zulegte, nachdem Donald Trump über Twitter bekannt gegeben hatte, dass er davon ausgehe, dass Saudi-Arabien und Russland die Produktion um ganze 15 Mio. Barrel senken werden, um den Einbruch des Öls zu stoppen. In seinem Tweet ging es aber nicht darum, ob es sich bei diesem Wert um einen Wert pro Tag oder um einen Wert über einen längeren Zeitraum handelt. Und aufgrund der sehr hohen Zahl wären wir nicht überrascht, wenn die Anleger durch eine viel kleinere Aktion enttäuscht würden, wenn es überhaupt eine gibt.

Die guten Nachrichten sind, dass die Saudis wirklich eine Notfallsitzung mit der OPEC+ mit Russland ausgerufen haben. Auch wenn die Saudis an Marktanteil gewinnen, so wird der geringer werdende Anteil des Gesamtkuchens sicherlich die billigsten Ölproduzenten der Welt dazu anregen, ein Abkommen über eine niedrigere Produktion zu schliessen, um die globalen Ölpreise und somit auch ihre Einkommen zu verbessern. Wenn man die dramatischen Folgen seines Vetos aus dem letzten Monat sieht, so hat auch Russland ein Interesse an einer Senkung der Produktion. Und die Intervention sollte mindestens in der Nähe der 6 Mio. Barrel pro Tag liegen, um mindestens zu dem Nachfragerückgang aufgrund der gestoppten Transporte und der auf dem Boden gebliebenen Flugzeuge weltweit zu passen.

Aus Marktsicht traf das Rohöl der Marke WTI auf solide Angebote bei 28 USD pro Barrel und stabilisierte sich nachdem gestrigen Short-Squeeze in der Nähe der 25 USD. Die Erwartungen, dass wir ein OPEC+-Abkommen sehen könnten, könnten die Unterseite um 22 USD unterstützen. Die Anleger warten darauf, auf die nächste bullische Welle aufzuspringen. Somit reichen jegliche positiven Nachrichten oder Spekulationen aus, um einen weiteren Anstieg auszulösen, aber die Angebote bei 28/30 USD werden schwer zu überkommen sein, solange die Welt mit Coronavirus-Nachrichten und den damit verbundenen Stilllegungen überschwemmt wird.

Die asiatische Sitzung schenkte Herrn Trump keine Beachtung. Die Aktien in Tokio, Shanghai, Hongkong und Sydney handelten im roten Bereich, auch alle drei wichtigen US-Indizes fielen. Der Caixin-PMI für den Dienstleistungssektor bestätigte eine langsamere Kontraktion der chinesischen Aktivitäten, aber die Zahl zeigte auch, dass das Leben in China sicherlich noch nicht die normale Geschwindigkeit erreicht hat, Ausnahme bildet nur das verarbeitende Gewerbe.

Der Handel der FTSE- Futures (-0,67%) deutet einen schwachen Start der Freitagssitzung an. Die Energieaktien werden sicherlich einen Teil der Gewinne vom Donnerstag wieder abgeben, da die Ölpreise 5% nachgegeben haben.

In der Zwischenzeit macht Gold sein eigenes Ding. Dem Edelmetall ist relativ egal, was in den anderen Anlageklassen passiert und es schwankt stark. Der gestrige Anstieg des Goldes auf 1610 USD könnte durch schwache Wirtschaftsdaten erklärt werden, aber der Anstieg der risikoreichen Anlagen zeigt wiederum, dass sich der Goldmarkt mit einer ganz anderen Dynamik bewegt.
An den Währungsmärkten definiert der US-Dollar die Gesamtrichtung für alle. Und der Greenback bleibt stark, da Risikoscheu vorherrscht.

Heute stehen die US-amerikanischen NFP an, die für März den Verlust von 100.000 Stellen zeigen dürften. Aber wenn man sich die katastrophalen Zahlen der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung ansieht, so ist es möglich, dass wir schlechtere Zahlen sehen werden. Wie wir in unseren Berichten bereits erwähnt haben, sollte der US-Dollar mit schlechten US-Daten nicht in Ungnade verfallen, ganz im Gegenteil, da die Anleger keinen sichereren Ort haben, an den sie flüchten könnten. Wir könnten somit eine umgekehrte Beziehung zwischen Daten und USD-Nachfrage sehen. Bessere Daten wären effizienter, um den US-Dollar vor dem Wochenschluss zu schwächen.

Der EURUSD geht aufgrund des stärker werdenden Dollars in Richtung 1,08. Die endgültigen PMI-Zahlen sollten heute Morgen keine Überraschung für die Eurohändler bringen, sondern nur den stärksten Rückgang aller Zeiten bestätigen. Die NFP könnten jedoch den EURUSD später unter Druck setzen. Jegliche Enttäuschung könnte die Abflüsse aus sicheren Häfen in den USD erhöhen und das Paar unter 1,08 fallen lassen. Besser als erwartet ausfallende Daten hingegen könnten eine Erholung in Richtung des Widerstands bei 1,10 ermutigen.

Jenseits des Kanals tritt das Cable leicht unter 1,24 auf der Stelle. Die Zahl des PMI für das verarbeitende Gewerbe könnte von 35,7 auf 34,7 gesenkt werden, da die Ankündigung des Lockdowns in Grossbritannien kurz nach der Veröffentlichung des neuesten PMIs kam. Vorausgesetzt, dass bis zu 80% der britischen Wirtschaft aus dem Dienstleistungssektor besteht, könnte eine unvermeidbare Schwäche dieser Daten das Pfund belasten.