Von Noreen Burke
Investing.com -- Auf die Anleger kommt in der kommenden Woche eine Flut von Quartalsberichten zu, u.a. von den Tech-Titanen Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) und der Google-Muttergesellschaft Alphabet (NASDAQ:GOOGL) - alles in der Hoffnung, dass solide Unternehmensgewinne die von der Wende der Federal Reserve zu einer restriktiven Geldpolitik erschütterten US-Aktienmärkte stützen werden. In den USA und auch in der Eurozone werden außerdem vorläufige Daten zum Wirtschaftswachstum im 1. Quartal sowie die mit Spannung erwarteten Inflationswerte veröffentlicht. Hier erfahren Sie, was Sie zu Beginn der Handelswoche wissen sollten.
1. Quartalszahlen von Big Tech
Nahezu 180 im S&P 500 notierte Unternehmen, die ungefähr die Hälfte des Marktwerts des Referenzindex ausmachen, werden in dieser Woche ihre Ergebnisse vorlegen, darunter die vier größten US-Unternehmen (nach Marktkapitalisierung): Apple, Microsoft, Amazon und die Google-Muttergesellschaft Alphabet.
Alle vier Aktien sind im bisherigen Jahresverlauf gefallen: Apple verlor rund 9 %, Amazon(NASDAQ:AMZN) 13 %, Alphabet 17 % und Microsoft 18 %.
Die Gewinnerwartungen für das 1. Quartal sind gedämpft, und der Einbruch von Netflix (NASDAQ:NFLX) nach der Bekanntgabe sinkender Abonnentenzahlen des Streaming-Riesen hat die Sorgen hinsichtlich der bevorstehenden Tech-Ergebnisse noch verstärkt.
„Die Erwartungen sind bescheiden, aber das bedeutet nicht, dass sie nicht wichtig sind“, kommentierte James Ragan, Leiter Vermögensverwaltungs-Research bei D.A. Davidson gegenüber Reuters. „Ein Gewinnwachstum von 9 % für das Jahr oder sogar mehr ist schwer vorstellbar, wenn die Gewinnzahlen der Megacaps nicht besser als erwartet ausfallen.“
Zu den anderen großen Namen, die im Laufe der Woche ihre Ergebnisse veröffentlichen, gehören der Eigentümer von Facebook Meta Platforms (NASDAQ:FB), die Zahlungsspezialisten Visa (NYSE:V) und Mastercard (NYSE:MA), die Ölkonzerne Chevron (NYSE:CVX) und Exxon Mobil (NYSE:XOM) sowie die Konsumgüterunternehmen Coca-Cola (NYSE:KO) und PepsiCo (NASDAQ:PEP).
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2. US-Wirtschaftsdaten
Außer den Unternehmensergebnissen werden in dieser Woche die US-Daten zum Wirtschaftswachstum und zur Inflation im Mittelpunkt stehen. Der Hintergrund wird von der Sorge dominiert, ob der US-Notenbank (Fed) eine weiche Landung der Wirtschaft gelingen kann, während sie gleichzeitig aggressiv gegen die steigende Inflation vorgeht.
In den USA werden am Donnerstag vorläufige Daten zum Wachstum im 1, Quartal veröffentlicht. Dabei wird erwartet, dass sich das BIP aufgrund der Auswirkungen der Omikron-Pandemiewelle zu Beginn des Jahres von 6,9 % im letzten Quartal 2021 auf 1,1 % stark abschwächt.
Auf die BIP-Daten folgt einen Tag später der Index der privaten Konsumausgaben, ein bevorzugtes Maß für die Inflation der Fed.
Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte letzte Woche, dass eine Zinserhöhung um einen halben Punkt "zur Debatte steht", wenn die Zentralbank am 3. und 4. Mai zusammentritt. Und weiter: Investoren, die mit mehreren Anhebungen um einen halben Prozentpunkt rechnen würden, reagieren "im Allgemeinen angemessen" auf den sich abzeichnenden Kampf der Fed gegen die Inflation.
Die Kommentare bestätigten den erwarteten Zinspfad, der viel steiler ist als die Projektionen auf der letzten Fed-Sitzung im März.
Auf dem Wirtschaftskalender stehen außerdem aktuelle US-Daten zu den Aufträgen für langlebige Wirtschaftsgüter, die vom Forschungsinstitut Conference Board ermittelte Verbraucherstimmung, die Verkäufe von Neuimmobilien, die anstehenden Hausverkäufe, die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, der Chicagoer Einkaufsmanagerindex und das Konsumklima.
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3. Volatilität an den Börsen
Die drei wichtigsten Benchmarks der Wall Street schlossen die Woche am Freitag im Minus ab, wobei sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq die dritte Woche in Folge rote Zahlen schrieben, während der Dow Jones Industrial Average zum vierten Mal in Folge Verluste einstrich.
Der Dow verzeichnete am Freitag mit einem Minus von 2,82 % seinen größten Tagesrückgang seit Oktober 2020.
In letzter Zeit sind extreme Kursschwankungen fast an der Tagesordnung, während sich die Händler auf neue Ergebnismeldungen einstellen und ihnen die Risiken aggressiverer Zinserhöhungen durch die Fed Kopfschmerzen bereiten.
Der CBOE-Volatilitätsindex, der auch als das Angstbarometer der Wall Street bezeichnet wird, stieg am Freitag sprunghaft an und erreichte seinen höchsten Stand seit Mitte März.
„Während meiner Zeit in diesem Job ist es nicht sehr häufig vorgekommen, dass sich der Markt um 2 % in die eine oder andere Richtung bewegt und man denkt: ‚Da sollte man nicht so viel hineininterpretieren‘“, kommentierte Craig Erlam, leitender Marktanalyst bei OANDA, gegenüber Reuters.
„Das ist nicht normal, aber so läuft es nun schon seit geraumer Zeit.“
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4. Daten aus der Eurozone
Die Eurozone wird am Freitag Zahlen zum BIP des ersten Quartals sowie vorläufige Daten zur Verbraucherpreisinflation für April veröffentlichen, die mit 7,4 % fast viermal so hoch ausfallen dürfte wie die von der Europäischen Zentralbank angestrebten 2 %.
Letzte Woche erklärte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, dass die Zentralbank ihr Anleihekaufprogramm wahrscheinlich Anfang des dritten Quartals beenden und die Zinsen vor Jahresende anheben werde, um die steigende Inflation zu bekämpfen.
Der Krieg in der Ukraine trübt das Bild für die EZB, da die daraus resultierenden hohen Energiepreise und die durch die Pandemie verursachten und durch den Krieg noch verschärften Unterbrechungen der Lieferketten das Wachstum bremsen.
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5. Europäische Bilanzsaison startet
In der kommenden Woche beginnt auch die europäische Bilanzsaison. Selbst wenn die Unternehmen die höhere Inflation im ersten Quartal verkraftet haben dürften, werden die Anleger die Aussichten für den Rest des Jahres mit großer Aufmerksamkeit verfolgen.
Mehr als 140 Unternehmen werden im Laufe der Woche ihre Ergebnisse vorlegen, darunter der Konsumgüterriese Unilever PLC (AS:ULVR), der Nivea-Hersteller Beiersdorf (ETR:BEIG) sowie die führenden Banken UBS Group (SIX:UBSG), Deutsche Bank (ETR:DBKGn), HSBC (LON:HSBA) und Barclays (LON:BARC).
Kasper Elmgreen, Leiter des Bereichs Aktien bei Amundi, erwartet für das erste Quartal ein „gutes Ergebnis“, stellt aber auch fest, dass der Preisdruck und die Ungewissheit infolge der Ukraine-Krise im Vordergrund stehen.
„Es ist super-, super-, superwichtig für uns zu verstehen, in welchem Umfang Unternehmen in der Lage sind, die Kostensteigerungen an die Verbraucher weiterzugeben“, kommentierte Elmgreen gegenüber Reuters.
„Was werden sie zum Thema Preisgestaltung sagen? Was werden sie zum Thema Umsatzvolumen sagen? Wie sieht es mit den Margen aus? Und können sie etwas zu den Nachfrageprognosen beitragen?“
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-- Dieser Report entstand unter Mitwirkung von Reuters